Com analitzem les empreses?
El nostre compromís és clar: sempre que inverteixis en Capital Cell ho faràs en oportunitats d'inversió revisades i analitzades exhaustivament. De cada 100 projectes que rebem, només 3 aconsegueixen superar l'anàlisi tècnica, legal i financera i acaben sent publicats a la nostra plataforma.
Garantia danàlisi
i Due Diligence
Amb el suport de científics i professionals del sector
Total
transparència
Garantia d'acompanyament postinversió
Validació del potencial de mercat de cada projecte
El nostre compromís amb els inversors
Treballem cada dia per minimitzar el risc de la inversió i potenciar els beneficis de la nostra comunitat dinversors. Invertir en Capital Cell és invertir en empreses validades i amb les mateixes condicions que els inversors professionals.
Només 3 de cada 100 oportunitats d'inversió que rebem superen totes les anàlisis.
- Anàlisi interna
- Xarxa Bioexpert
- Inversors professionals
- Due diligence
- Alira health
- Elion
1
Anàlisi interna
Tots els projectes són revisats en un procés que inclou anàlisis de pla de negoci, revisió financera, entrevistes amb els emprenedors i consultes específiques a experts del sector.
Hi ha factors que no tenen tanta rellevància en altres sectors però que són clau al biomèdic:
Patents
La majoria d'empreses biotecnològiques es basen a desenvolupar una tecnologia i vendre-la. Sense patents adequades no hi ha venda possible.
Estratègia regulatòria
Al sector mèdic, res no arriba al mercat sense passar un duríssim procés d'autorització. Triar bé el tipus de certificació que es demana és clau, ja que equivocar-se i patir una negativa pot donar com a resultat costos milionaris i retards de molts anys. Per això ens assegurem que experts en regulatòria ens aconsellin i revisin tots els projectes.
Següent ronda
La immensa majoria d'aquestes empreses no arribaran al mercat sense més rondes de finançament, i és crucial haver planejat adequadament quan, on i amb qui s'aixecarà aquesta ronda. Abans de publicar una ronda, contrastem que l'empresa aixeca interès entre els futurs inversors potencials; per això estem en contacte constant amb empreses de capital risc especialitzades.
- Equip ambiciós i amb prou capacitat científica i de negoci.
- Model de negoci escalable i d'alt creixement.
- Pla d'empresa sòlid i complet.
- Nínxol de mercat no cobert o molt poc competit.
- Resultats inicials prometedors i demostrables.
- Protecció intel·lectual adequada.
Quan revisem les patents ens assegurem que:
- Cobreixin qualsevol aspecte comercial de la tecnologia.
- Estiguin vigents durant prou temps per fer diners.
- No entrin en conflicte amb patents existents d'altres productes.
2
Xarxa Bioexpert
Tots els projectes que passen la primera anàlisi són analitzats per la BioExpert Network , una xarxa privada d experts i líders d opinió en medicina, ciència, inversió i desenvolupament de negoci.
- Multidisciplinar: des d'oncòlegs fins a economistes, la nostra xarxa d'experts inclou especialistes a totes les àrees clau.
- 3.500 ulls veuen més que dos: Una debilitat crítica pot escapar-se fins i tot al millor analista, però la nostra xarxa d'experts té moltes més probabilitats de detectar-la.
- A la darrera: Una comunitat que intercanvia opinions i informació sobre les empreses més innovadores del sector per estar sempre a la darrera.
* Aproximadament un terç de les empreses analitzades per la BioExpert Network no aconsegueixen l'aprovació dels experts i són rebutjades.
- Veredicte sobre viabilitat tècnica
- Qualificació sobre el grau dinnovació del projecte
- Potencial real d'arribada al mercat
- Idoneïtat de l'equip científic
- Anàlisi de competidors
- Potencial real de retorn dinversió
- Valoració del model de negoci.
- Valoració premoney de l'empresa
3
Inversors professionals
Totes les oportunitats d'inversió que publiquem a Capital Cell compten amb un inversor de referència que ha realitzat la seva pròpia anàlisi, la seva pròpia Due Diligence i ha validat que el preu per acció sigui raonable. Això reforça la nostra confiança que el projecte i el seu equip són capaços de generar una rendibilitat.
Alguns inversors de referència d'empreses que hem publicat
4
Due diligence
Abans de publicar una oportunitat d'inversió, el nostre equip legal i financer revisa i comprova la situació judicial, tributària i davant de la Seguretat Social, així com l'estructura legal i financera de l'empresa.
Aquesta auditoria es basa en:
- L'històric dels estats financers
- Els comptes anuals dipositats al registre mercantil
- La situació creditícia i de liquiditat
- Els estats financers: balanç de comptes i pèrdues i guanys
- L'anàlisi de tresoreria: previsions de cash in i cash out per mesos
- L'anàlisi del budget: previsions d'ingressos i despeses a 4 anys
- El llibre registre de socis
- Els estatuts socials
- La documentació acreditativa de la propietat intel·lectual i industrial
- La valoració pre-money proposada
- Peakfunding i runway: necessitat de caixa de l'empresa
- Declaracions dimpostos des de la constitució de la societat (IVA, retencions, operacions intracomunitàries, etc).
- Detall de retencions, tant de professionals com de treballadors.
- Llibre de factures emeses i rebudes.
- Contractes de la societat amb el personal.
- Contractes dels socis i/o administradors o org. D'administració, (contractes laborals)
- Document relatiu a la liquidació de cotitzacions a la Seguretat Social des de la constitució de la societat (TC).
- Última cotització del soci i/o administrador o membre de lòrgan dadministració.
- Resums de nòmines i nòmines dels darrers sis mesos.
- Projecció de pèrdues i guanys per mesos fins a cinc anys futurs.
- Projecció de pèrdues i guanys per mesos fins a cinc anys futurs per divisió de negoci, indicant clarament els marges bruts i operatius.
- Cash Flow per mesos des de l'inici de la companyia fins a una projecció a cinc anys.
- Mètriques mensuals obtingudes fins ara, i projectades a cinc anys, (per mesos).
- Sumes i saldos a màxim nombre de dígits per anys, dels darrers 3 anys, fins a la data més recent actual, (en format excel).
- Pèrdues i guanys a màxim nombre de digits per anys, dels darrers 3 anys, fins a la data més recent actual, (en format excel).
- Balanç de situació a màxim nombre de dígits per anys, dels darrers 3 anys, fins a la data més recent actual, (en format excel).
- Diari per anys, dels darrers 3 anys, fins a la data més recent actual, (en format excel).
- Contractes de la societat amb els proveïdors.
- Contracte de lloguer d'immobles vigents i vençuts.
- Contractes de distribució, màrqueting, franquícia, assistència tècnica, serveis, majoristes i detallistes, llicència o altres de celebrats per l'empresa. Contractes de venda o concessió de distribució.
- Còpia de les pòlisses dassegurança subscrites per la societat.
- Contracte dels diferents préstecs concedits a la societat o per la societat (préstecs de deute).
- Organigrama de la societat.
- Detall d'immobilitzat i quadre d'amortització (si s'aplica).
- Explicació del mètode de facturació a clients.
- Extracte bancari dels comptes existents de la societat des de la seva constitució (en format excel).
- Detall de la resta de contractes oberts amb entitats financeres (préstecs, línies de crèdit…).
- Hi ha algun element de la societat que estigui pignorat/lliurat en garantia?
- Els productes subjectes a controls d'exportació estan?
- Hi ha operacions amb parts vinculades? Si és així, hi ha suport?
- Si hi ha operacions amb parts vinculades, cal l'organigrama societari?
- Hi ha cap procés obert amb AEAT o Seguretat Social? Còpia dels requeriments i, si escau, contestacions.
- Qüestions societàries:
- 1.1. Llibre registre de socis, i domicili actualitzat de cadascun dels socis actuals
- 1.2. Estatuts socials actualitzats de la societat
- 1.3. Estructura de lòrgan dadministració de la societat (administrador únic, solidaris o mancomunats, o consell dadministració), i identitat dels seus membres (nom, cognoms, DNI, domicili).
- 1.4. Escriptures públiques:
- 1.4.1. Escriptura de constitució de la societat, amb constància de la seva inscripció al Registre Mercantil.
- 1.4.2. Escriptura on consti el nomenament de lòrgan dadministració.
- 1.4.3. Escriptures on constin:
- (a) Últim canvi de domicili.
- (b) Últim canvi de denominació social.
- (c) Últim augment o reducció de capital.
- 1.5. Si hi ha un pacte de socis: còpia del pacte en la seva versió vigent (pacte original més modificacions que hi hagi).
- 1.6. Targeta actualitzada de CIF definitiu de la societat.
- Llibre de factures emeses i rebudes.
- 2.1. Certificat d'estar al corrent en el compliment de les obligacions tributàries.
- 2.2. Certificat d'estar al corrent de les obligacions amb la Seguretat Social.
- 2.3. Carta signada pels advocats laboralistes de la societat, en què indiquin si hi ha reclamacions administratives o judicials contra la societat iniciades per treballadors antics o actuals de l'empresa. En cas d'existir, que inclogui una breu descripció del contingut i l'import de la reclamació
- 2.4. Carta signada pels advocats de la societat, en què indiquin si hi ha reclamacions judicials contra la societat per part de tercers. En cas que n'hi hagi, que inclogui una breu descripció del contingut i l'import de la reclamació.
- Contractes de la societat amb el personal.
- 3.1. Documentació acreditativa de la inscripció de marques i signes distintius que constin inscrits a nom de la societat als registres de marques nacional, europeu i de l'estranger.
- 3.2. Documentació acreditativa de la inscripció de les patents, els dissenys industrials i/o els models d'utilitat que siguin titularitat de la Societat.
5
Alira health
Abans de llançar una ronda, tots els projectes passen per una fase d'anàlisi addicional per part de l'equip de Regulatòria i Accés a Mercat de Alira Health, una consultoria internacional que proporciona un conjunt de serveis integrats dissenyats per ajudar les empreses del sector sanitari i de les ciències de la vida.
- Veredicte sobre el nivell de maduració del projecte
- Qualificació sobre el nivell regulatori i daccés a mercat
- Identificació de reptes
- Proposta d'accions clau a fer
6
Elion
Abans de llançar una ronda, tots els projectes passen per una fase d'anàlisi per part dels agents europeus de patents de Elion, una agència de propietat industrial (PI), que ajuda start-ups biotech i medtech amb les seves estratègies de protecció, redacció i tramitació de patents, així com estudis de llibertat d'operació.
- Veredicte sobre el nivell de maduració del projecte
- Qualificació sobre el nivell regulatori i daccés a mercat
- Identificació de reptes
- Proposta d'accions clau a fer