Preguntas para inversores

También. Pero si al hacer la aportación firmas un contrato para recibir participaciones en una empresa con ánimo de lucro, se convierte en una forma muy eficaz de inyectar capital. Por eso estamos aquí.

El crowdfunding en equity permite a los inversores financiar una startup o empresa a cambio de una participación accionarial, es decir, se convierten en copropietarios. Esto ofrece la posibilidad de obtener beneficios si la empresa tiene éxito.

En cambio, el crowdfunding tradicional, como el basado en recompensas, generalmente consiste en apoyar un proyecto o empresa a cambio de recompensas no financieras, como un producto o servicio.

Con el crowdfunding en equity, inviertes esperando un posible retorno económico, mientras que con el crowdfunding tradicional, normalmente apoyas una causa o proyecto sin esperar una ganancia financiera.

En Capital Cell podrás poner tu dinero directamente en manos de una persona o empresa que quiere desarrollar un proyecto concreto, y que te ofrece a cambio una parte de sus beneficios futuros. Tu dinero se suma al de otros inversores hasta que consiguen lo suficiente para poner en marcha el proyecto.

Tú decides cuánto quieres invertir y podrás elegir entre multitud de proyectos en el mundo de la Salud y la Biomedicina.

Además de darte control sobre dónde va tu dinero, la gran ventaja del crowdfunding es la posibilidad de obtener rentabilidades extraordinarias: si diversificas bien tus inversiones, puedes participar en proyectos capaces de multiplicar tu dinero por 10 o 20 veces en unos años.

Pero ojo: estás comprando participaciones en una empresa que está empezando, y que en poco tiempo puede pasar de valer muy poco a tener un alto valor de mercado. Sin embargo, si la empresa no va bien, puedes perder toda tu inversión.

Es importante insistir en esto: la esencia del crowdfunding de inversión es tener la oportunidad de hacer pequeñas inversiones con alto potencial de impacto y rentabilidad, sabiendo que algunas pueden no salir bien. Algunas de tus inversiones generarán grandes beneficios, pero casi con total seguridad perderás otras. Es mejor tener esto claro antes de invertir.

EN CIFRAS: Normalmente, haces una inversión cuyo retorno estará en el orden del 200% al 1000%, que no podrás recuperar en un plazo de 2 a 6 años, y que tiene una probabilidad de 1 entre 3 de generar beneficios.

Antes que nada, queremos aclarar que, aunque el pago de la inversión se realiza en el momento, tu dinero no irá ni a Capital Cell ni a la empresa en la que inviertes, sino que permanecerá custodiado por una entidad financiera autorizada por las autoridades. El dinero solo se entregará a la empresa cuando se complete la ronda de financiación y la empresa registre oficialmente el aumento de capital. Si no se completa, te devolverán el dinero sin ningún coste.

¿Por qué pedimos que hagas el pago? Creemos que financiar una empresa requiere ciertas garantías de que los fondos comprometidos existen realmente, por eso en Capital Cell pedimos el máximo compromiso a la hora de invertir.

Así, la empresa sabe que contará con el capital comprometido cuando llegue el momento de lanzar el proyecto — siempre que se alcancen los objetivos de la ronda — y el inversor sabe que el dinero no llegará a la empresa hasta que se reúna la cantidad mínima necesaria para que el proyecto sea viable (y la operación se registre ante notario).

Hemos puesto una gran cantidad de recursos y conocimiento legal en crear una base sólida y de plenas garantías tanto para inversor como para emprendedor. Además de los años de experiencia en inversiones online, Capital Cell opera bajo una licencia ECSP (European Crowdfunding Service Provider) de la autoridad del mercado Europea, la ESMA.

En primer lugar, las verificaciones antes de publicar un proyecto son lo más exhaustivas posible, y nos aseguramos de que la persona detrás del proyecto nos dé suficientes garantías sobre sus intenciones e identidad. Si tenemos la más mínima duda — por ejemplo, si el Registro Mercantil nos informa que el posible emprendedor tiene seis empresas más que no nos ha mencionado, o si su plan de negocio contiene errores que parecen intencionados, o si en general algo nos huele raro — no publicaremos el proyecto.

Durante todo el proceso, el dinero acumulado permanece bajo custodia de una entidad financiera autorizada, que solo lo entregará a la empresa una vez que esta haya registrado la operación ante notario.

Por último, se firma un contrato de préstamo o de participación entre el inversor privado y el emprendedor, cuyo incumplimiento puede acarrear consecuencias legales muy graves para el emprendedor. En la medida de lo posible, Capital Cell se compromete a participar activamente en la defensa frente a cualquier incumplimiento contractual.

En general, sí. Buscamos, principalmente, proyectos que puedan ofrecer una enorme rentabilidad para compensar el relativo riesgo que conlleva invertir en empresas en fases iniciales.

Capital Cell se queda una pequeña comisión sobre el capital que ayuda a recaudar – un 7% por proyecto. Nos encantaría no tener que hacerlo, pero tenemos que mantener el sitio y a la gente que trabaja en él.

En Capital Cell, nos aseguramos de que cada proyecto publicado en nuestra plataforma haya pasado por un riguroso proceso de evaluación.

Todos los proyectos son analizados en detalle por nuestra Red Internacional BioExpert Network, que incluye expertos de diferentes áreas que evalúan startups biotecnológicas y empresas en etapas tempranas de ciencias de la vida según sus propuestas de I+D.

Además, nuestro comité interno en Capital Cell valida estas oportunidades para garantizar que solo las empresas más prometedoras, con necesidades de financiación coherentes y pipelines bien estructurados, lleguen a la plataforma.

De hecho, solo 1 de cada 10 empresas que aplican es aceptada, así que si están en la plataforma, sabes que la oportunidad de inversión es buena, y podrás elegir en función de tus intereses y de qué campaña te atraiga más.

Invertir en empresas en etapas tempranas siempre conlleva riesgos inherentes, especialmente en los sectores de biotecnología y ciencias de la vida. Estas startups suelen estar en fases iniciales de desarrollo y pueden enfrentarse a importantes desafíos en sus procesos de I+D, barreras regulatorias o aceptación en el mercado.

Es importante tener en cuenta que el riesgo de fracaso es alto y solo debes invertir dinero que estés dispuesto a perder. Sin embargo, las inversiones exitosas pueden generar retornos significativos (suficientes para compensar las pérdidas y más) si la tecnología o producto de la empresa llega al mercado y se adopta ampliamente.

En Capital Cell, dejamos claros los riesgos de cada campaña en su página correspondiente, para que estés completamente informado antes de invertir. Recomendamos diversificar tus inversiones y hacer una investigación cuidadosa de cada proyecto, ya que esto puede ayudar a mitigar algunos riesgos.

Pero, como en cualquier inversión, la decisión final es tuya y es fundamental considerarla con cuidado.

Sí, puedes invertir en varios proyectos al mismo tiempo en Capital Cell.

Sin embargo, antes de proceder, se realizará una prueba para confirmar tu elegibilidad en cada campaña. Esto garantiza que cumples con los requisitos necesarios y que puedes tomar decisiones de inversión informadas en las diferentes oportunidades.

Sí, existen posibles beneficios fiscales al invertir en startups a través de Capital Cell, según el país en el que residas.

Por ejemplo, en España y Francia hay incentivos fiscales específicos para personas que invierten en empresas en fases tempranas, como deducciones o reducciones en impuestos por inversiones en startups que cumplan ciertos requisitos.

Para obtener información más detallada sobre las consideraciones fiscales en tu país, puedes consultar nuestros recursos y actualizaciones sobre elegibilidad.

Por ahora, hemos explorado los beneficios fiscales en España y Francia, y puedes encontrar más información más adelante.

Capital Cell no puede garantizar la rentabilidad. Las inversiones en start-ups, como la mayoría de las demás (incluidas las inversiones en bolsa), conllevan siempre riesgos. Sin embargo, contamos con un riguroso proceso de evaluación en varias etapas para seleccionar proyectos con alto potencial científico y empresarial, motivo por el cual acabamos publicando solo un pequeño porcentaje de los proyectos que nos llegan.

Cada proyecto es revisado en primer lugar por una red externa de especialistas —la BioExpert Network (BEN)— que evalúan la validez científica y el potencial de mercado. Esta evaluación experta nos ayuda a entender si el proyecto es viable desde el punto de vista técnico y comercial, y está disponible para los inversores potenciales en la página de la campaña.

Después de la evaluación del BEN, nuestro comité interno de inversión revisa el proyecto. Toman en cuenta los comentarios de los expertos, junto con información adicional de colaboradores (como asesores y profesionales del mundo empresarial), para decidir si seguir adelante. Las dudas se resuelven en una llamada con el director de inversiones local de Capital Cell.

Si el proyecto supera esta revisión interna, pasa por dos procesos de Due Diligence externos y exhaustivos: una Due Diligence financiera, para verificar las finanzas de la empresa, su valoración y el precio de las acciones, asegurando que sean correctos y razonables; y una Due Diligence de propiedad intelectual, para confirmar la protección y los derechos de la propiedad intelectual de la empresa.

También revisamos cuidadosamente toda la documentación relacionada con la campaña, verificando las deducciones fiscales cuando correspondan, y asegurando que los compromisos de inversión estén respaldados, al menos, por Cartas de Intención firmadas.

Por último, pero no menos importante, verificamos los antecedentes crediticios, fiscales, de la seguridad social y la trayectoria profesional de los promotores, para garantizar su integridad. (Básicamente, comprobamos que tanto los emprendedores como sus proyectos sean honestos).

Solo los proyectos que superan con éxito todas estas etapas se publican en nuestra plataforma, priorizando aquellos que son científicamente sólidos, viables financieramente y dirigidos por equipos capacitados, para ofrecer a los inversores la mejor oportunidad posible de éxito.

El Reglamento Europeo sobre Proveedores de Servicios de Financiación Participativa establece 5 millones de euros como el importe máximo que una empresa puede recaudar a través de una plataforma de crowdfunding.

Según la normativa, para invertir más de 1.000 € debe aprobar un test de conocimientos muy sencillo. Cuando realice su primera inversión por encima de este límite, se le solicitará completar este test antes de poder continuar.

Siempre recibirá una advertencia de riesgos y un test para confirmar que comprende los riesgos de invertir en startups, como la falta de liquidez, la ausencia de dividendos y el riesgo de perder su capital si la empresa no cumple con su plan de negocio.

Puedes participar en empresas con inversiones mínimas muy bajas —la mayoría de las veces por debajo de los 1.000 €, e incluso desde 500 € en algunos casos.

Ten en cuenta que se trata de inversiones de alto riesgo (solo 1 de cada 4 empresas tiene éxito), pero también de alta rentabilidad potencial (puedes multiplicar tu capital por 3, 10, 20…), por lo que es importante tener presentes estas reglas básicas:

• No inviertas mucho dinero en un solo proyecto
• ¡Diversifica! Invierte en más de un proyecto
• Ten paciencia. Probablemente no volverás a ver tu dinero durante 3 a 6 años.
• Tanto porque puedes perder tu dinero como porque no podrás recuperarlo cuando quieras, lo más importante es que no inviertas dinero que necesitas para vivir.

Puedes consultar esta serie de consejos para definir tu estrategia de inversión:

Consejos para invertir sin equivocarse demasiado

Para estructurar de forma óptima tus inversiones, hemos optado por utilizar un STAK (Stichting Administratiekantoor), un tipo de entidad jurídica neerlandesa, como vehículo de inversión.

¿Por qué usar un vehículo de inversión?

Debido al alto número de inversores que participan en nuestras rondas de financiación, es necesario agruparlos para que la gestión de las juntas de socios no sea inmanejable. Además, una empresa con decenas o cientos de inversores individuales que no están agrupados en una única entidad legal difícilmente podrá atraer fondos de capital riesgo en el futuro.

¿Por qué un STAK?

Un STAK es una fundación neerlandesa que administra las acciones en nombre de los inversores. Está gestionada por un Consejo de Administración que incluye un director independiente e imparcial.

La decisión de utilizar un STAK se tomó tras un estudio en profundidad de todos los vehículos de inversión posibles en la Unión Europea. Ofrece ventajas en términos de seguridad, simplicidad y eficiencia fiscal, y creemos que es la mejor forma de agrupar legalmente las inversiones, tanto para las empresas como para los inversores.

En la práctica, el STAK funciona de forma similar a una sociedad holding, permitiendo una gestión flexible de los derechos de voto y de los beneficios. Los inversores reciben certificados que representan sus derechos económicos y de voto (como los dividendos), pero es el STAK quien posee legalmente las acciones. Esta separación entre la titularidad legal de las acciones (en manos del STAK) y los derechos económicos (en manos de los inversores) es muy común en este tipo de inversiones.

El STAK presenta ventajas significativas frente a otros modelos de agrupación de inversores:

• Separación de derechos: El STAK es el titular legal de las acciones de la empresa, mientras que tú, como beneficiario, mantienes los derechos económicos. Esta separación facilita la gestión de tu inversión. (Dicho de forma simple: el STAK se encarga de los trámites legales, tú recibes los beneficios.)
• Transparencia: En la mayoría de los países europeos, tu inversión sigue siendo elegible para deducciones fiscales incluso si se canaliza a través del STAK.
• Administración independiente: El STAK está gestionado por un consejo de tres directores, uno designado por Capital Cell y dos independientes encargados de la auditoría y supervisión de las actividades del STAK. Esto garantiza una gestión imparcial y estable, alineada con los intereses de los inversores.
• Seguridad: El STAK es una entidad jurídica independiente. Esto significa que, incluso si nuestra plataforma de crowdfunding desapareciera, el STAK seguiría existiendo y gestionando tus inversiones de forma autónoma.
• Sin impuestos sobre beneficios: A diferencia de otros modelos comunes de sindicación (como las sociedades limitadas), el STAK no paga impuestos sobre las ganancias obtenidas por la venta de la empresa.
• Facilidad de transacción: podrás vender tus “acciones” en el STAK sin necesidad de notarios ni trámites complejos. Solo necesitas encontrar un comprador, realizar la transacción e informarnos para que actualicemos la titularidad.

Al elegir el STAK como vehículo de inversión, nuestro objetivo es ofrecer a nuestros inversores una estructura robusta, segura y flexible, alineada con sus intereses a largo plazo.

La valoración premoney se refiere al valor estimado de la empresa antes de que se añada cualquier nuevo capital procedente de la campaña. Este valor está validado por el inversor principal de la ronda.

El equity ofrecido se refiere al porcentaje de propiedad de la empresa que los inversores recibirán en conjunto a cambio del dinero que invierten.

La salida estimada se refiere a cómo y cuándo los inversores podrían finalmente recuperar su inversión, normalmente a través de un “evento de salida” como:

• Adquisición: Otra empresa compra la startup.
• Oferta Pública Inicial (OPI): La empresa sale a bolsa y se venden acciones en el mercado.
• Venta secundaria: Las acciones se venden de forma privada a nuevos inversores o a otro fondo.

En nuestras campañas suele haber un descuento para los primeros inversores y/o para quienes invierten una cantidad elevada. Este descuento se aplica al precio por acción.

Sí, puedes invertir como persona jurídica. Solo tienes que elegir esta opción durante el proceso de inversión y, además de tus datos personales, te pediremos los datos de tu empresa.

Al final del proceso de inversión te pediremos que elijas tu método de pago. Si eliges tarjeta de crédito (Visa o MasterCard), serás redirigido a la plataforma de pago. Si eliges transferencia bancaria, te facilitaremos los datos para realizar la transferencia, que también te enviaremos por correo electrónico y que podrás consultar en tu área de usuario.

Una vez realizada tu aportación, dispondrás de 7 días para retractarte, durante los cuales Capital Cell te devolverá tu dinero sin preguntas. Pasados esos 7 días, solo podrás recuperar tu dinero negociando directamente con la empresa.

La campaña debe alcanzar el 100 % de su objetivo de financiación para que Capital Cell transfiera los fondos a la empresa.

Si no se alcanza el objetivo, la campaña será cancelada y todos los fondos comprometidos serán devueltos a los inversores sin ningún coste.

Capital Cell realiza múltiples controles sobre las propuestas que recibe y se esfuerza por garantizar la integridad y honestidad de todos los proyectos que publica.

Además, la inversión incluye la obligación para la empresa de emitir un informe trimestral sobre el progreso del proyecto.

Dicho esto, una vez que el proyecto está en marcha, poco podemos hacer desde aquí para INFLUIR en el avance de las empresas, por eso nos aseguramos de que todas cuenten con al menos un inversor de referencia responsable de velar por el buen desarrollo del proyecto.

Pero si en el futuro tienes dudas sobre cómo se está comportando una empresa en la que has invertido, y no cuentas con un abogado al que recurrir, escríbenos y haremos todo lo posible para ayudarte.

Algunos proyectos incluyen limitaciones salariales futuras en el acuerdo de socios. Compruébalo antes de invertir.

Además, recibirás las cuentas de la empresa una vez al año. Si resulta evidente que los beneficios de la empresa se están desperdiciando en salarios inflados, tienes todo el derecho a denunciarlo ante las autoridades (o pedirnos ayuda). Las autoridades supervisan que los salarios de una empresa no la lleven a pérdidas, ni la descapitalicen, y que estén alineados con los estándares salariales del mercado.

Básicamente, tus participaciones pueden comprarse y venderse, con algunas limitaciones según la empresa en particular. Generalmente, se debe respetar el derecho preferente de compra de la empresa y sus socios fundadores, lo que significa que si recibes una oferta para vender tus participaciones, debes dar primero la oportunidad de comprarlas a la empresa y a los demás inversores existentes.

Los mecanismos para esto están detallados en el Acuerdo de Inversión que firmas al adquirir las participaciones, por lo que te recomendamos leerlo con atención.

En nuestra plataforma dispones de un mercado secundario donde los inversores interesados en vender pueden contactar con quienes quieran comprar.

En ciertos casos, podrías estar obligado a vender tus acciones si el pacto de socios de la empresa incluye una cláusula drag along.

Esta cláusula permite a los accionistas mayoritarios forzar a los minoritarios a vender sus acciones en caso de venta de la empresa, con el fin de que el comprador pueda adquirir el 100 % —o al menos una participación de control— del capital.

Para los pequeños inversores, esto significa que podrían verse obligados a vender sus acciones en las mismas condiciones que los mayoritarios, incluso si no están de acuerdo con la operación.

No obstante, esta cláusula también garantiza que los accionistas minoritarios no queden excluidos y puedan beneficiarse de la misma oportunidad de salida y en las mismas condiciones económicas, normalmente a una valoración atractiva.

Los derechos y obligaciones de la empresa están claramente especificados en la legislación, y los procesos que se aplican en estos casos están bastante estandarizados; lo habitual sería que la empresa completara el proceso de liquidación y que tú pudieras deducir el IMPORTE INVERTIDO como pérdida en tu declaración de la renta, SIEMPRE QUE HAYAS GENERADO GANANCIAS EN OTRAS INVERSIONES.

En caso de duda, recomendamos consultar con un asesor fiscal, YA QUE CADA PAÍS TIENE NORMATIVAS DIFERENTES SOBRE CÓMO COMPENSAR PÉRDIDAS EN INVERSIONES.

Hay 5 escenarios en los que debes declarar a Hacienda tus inversiones:

1. En caso de vender tus participaciones y haber generado un beneficio.
2. En caso de vender tus participaciones y haber generado una pérdida.
3. En caso de estar sujeto a la presentación del impuesto de patrimonio.
4. Si has invertido en una empresa no española y estás sujeto a la declaración de bienes en el extranjero.
5. Si has invertido en una empresa que ofrece incentivos fiscales bajo el concepto de “Empresa innovadora de reciente creación”.

Si tu caso particular encaja en alguno de los supuestos anteriores deberás informar a Hacienda mediante los modelos informativos que correspondan en cada caso.

Por favor, asesórate en una gestoría o un experto fiscal para que te ayude a preparar los documentos necesarios para cumplir debidamente tus obligaciones fiscales con Hacienda.

Puedes deducirte una inversión si se cumplen con los siguientes requisitos:

1. Has invertido en una empresa certificada por ENISA como empresa innovadora de reciente creación.
2. Tú y tus familiares de primer y segundo grado no ostentáis más del 35% del capital de la sociedad.
3. Eres residente fiscal en España.
4. Tu inversión se ha canalizado de forma directa en el capital de la sociedad, es decir, no has invertido vía una sociedad instrumental o SPV.

* En Capital Cell, si una empresa ofrece incentivos fiscales siempre vamos a anunciarlo en la misma campaña de inversión.

Sí, si eres elegible para declarar tu patrimonio según los requisitos de tu país de residencia fiscal, entonces todos los activos nuevos adquiridos deben incluirse en la declaración anual de patrimonio.

Sí, podrás declarar una pérdida de tu inversión para que Hacienda te lo compense con otras ganancias generadas en otras inversiones. Hacienda te da hasta un máximo de 4 años desde la presentación de la pérdida para generar otras plusvalías.

Debes guardar los siguientes documentos:

1. Contrato de inversión firmado con Capital Cell.
2. Documento notarial de ampliación de capital en el que aparecerá tu nombre.
3. Comprobante bancario que certifique la transferencia de los fondos relativos a tu inversión.
4. Certificado de la empresa en la que has invertido donde ésta confirma que cumple con los requisitos para ofrecer incentivos fiscales a sus inversores.