Comment analysons-nous les entreprises ?
Notre engagement est clair : lorsque vous investissez sur Capital Cell, vous investissez toujours dans des opportunités d'investissement soigneusement sélectionnées et analysées.
Sur 100 projets que nous recevons, seuls 3 franchissent le cap de l'analyse technique, juridique et financière et sont publiés sur notre plateforme.
NOTRE ENGAGEMENT ENVERS LES INVESTISSEURS
Nous travaillons chaque jour à minimiser les risques liés aux investissements et à maximiser les bénéfices pour notre communauté d'investisseurs.
Investir sur Capital Cell , c'est investir dans des entreprises ayant fait l'objet d'une procédure de sélection et de validation, et aux mêmes conditions que les investisseurs professionnels.
Tous les projets sont examinés dans le cadre d'un processus qui comprend l'analyse du plan d'affaires, l'examen financier, des entretiens avec les entrepreneurs et des consultations spécifiques avec des experts du secteur.
Que doivent apporter les entreprises que nous sélectionnons ?
- Une équipe ambitieuse dotée de capacités scientifiques et commerciales suffisantes
- Un modèle d'entreprise évolutif et à forte croissance
- Un plan d'entreprise solide et complet
- Une niche de marché non découverte ou très peu concurrentielle
- Des résultats initiaux prometteurs et démontrables
- Une protection intellectuelle adéquate
Certains facteurs, moins importants dans d'autres secteurs, sont essentiels dans le secteur biomédical :
- BREVETS
Le succès de la plupart des entreprises de biotechnologie repose sur la mise au point d'une technologie et sa vente. Sans brevet approprié, aucune vente n'est possible.
Comment évaluer la qualité des brevets ?
Nous nous assurons que les brevets :
- couvrent tous les aspects commerciaux de la technologie
- ont une durée de validité suffisante pour permettre de gagner de l'argent
- n'entrent pas en conflit avec des brevets existants sur d'autres produits
- STRATÉGIE RÉGLEMENTAIRE
Dans le secteur médical, rien n'est mis sur le marché sans avoir été soumis à une procédure d'autorisation très stricte. Il est essentiel de choisir le bon type d'homologation, car se tromper et essuyer un refus peut entraîner des coûts de plusieurs millions et des retards de plusieurs années. C'est pourquoi nous veillons à ce que des experts en réglementation nous conseillent et examinent tous les projets.
- PROCHAIN TOUR
La grande majorité de ces entreprises n'arriveront pas sur le marché sans de nouveaux tours de table, et il est essentiel d'avoir correctement planifié quand, où et avec qui ce tour sera levé.
Avant de publier un tour de financement, nous vérifions que l'entreprise suscite l'intérêt de futurs investisseurs potentiels. C'est pourquoi nous sommes en contact permanent avec des sociétés de capital-risque spécialisées.
Tous les projets qui sont retenus à l'issue de la première sélection sont analysés par le BioExpert Network, un réseau privé d'experts et de leaders d'opinion dans les domaines de la médecine, de la science, de l'investissement et du développement d'entreprises.
Que contient le rapport des experts ?
- verdict sur la faisabilité technique
- note sur le degré d'innovation du projet
- potentiel réel d'arrivée sur le marché
- aptitude et pertinence de l'équipe scientifique
- analyse des concurrents
- potentiel réel de retour sur investissement
- évaluation du modèle d'entreprise
- valorisation pre-money de l'entreprise
PLURIDISCIPLINAIRE
Des oncologues aux économistes, notre réseau d'experts comprend les meilleurs analystes.
2000 YEUX VOIENT PLUS QUE 2 YEUX
Une faiblesse critique peut échapper au meilleur analyste, mais notre réseau d'experts a beaucoup plus de chances de la repérer.
BIEN INFORMÉS
Une communauté qui partage des opinions et des informations sur les entreprises les plus innovantes du secteur afin que vous soyez toujours au courant.
* Environ un tiers des entreprises analysées par le BioExpert Network n'est pas approuvée par les experts et est finalement rejetée.
Toutes les opportunités d'investissement que nous publions sur Capital Cell ont un investisseur de référence qui a effectué sa propre analyse, sa due diligence et a validé le prix par action. Ce travail renforce notre confiance dans la capacité du projet et de son équipe à générer un rendement.
Quelques-uns des investisseurs de référence pour les entreprises que nous avons publiées :
Avant de publier une opportunité d'investissement, notre équipe juridique et financière examine et vérifie la situation juridique, fiscale et en matière de cotisations sociales, ainsi que la structure juridique et financière de l'entreprise.
Cet audit s'appuie sur l'étude des documents suivants :
- l'historique des états financiers
- les comptes annuels déposés au registre du commerce
- la situation en matière de crédit et de liquidité
- les états financiers : bilan et compte de résultat
- l'analyse des flux de trésorerie : prévisions d'entrées et de sorties de fonds par mois
- l'analyse du budget : previsions de recettes et de depenses sur 4 ans
- le registre des associés
- les statuts de l'association
- la documentation attestant des droits de propriété intellectuelle et industrielle
- la valorisation pre-money proposée
- le peak funding et le runway (piste de trésorerie) : les besoins de liquidités de l'entreprise
Voir la liste complète des documents financiers que nous examinons
• Déclarations fiscales depuis la constitution de la société (TVA, retenues à la source, opérations intracommunautaires, etc.)
• Détail des retenues à la source, tant pour les professionnels que pour les salariés.
• Livre des factures émises et reçues.
• Contrats d'entreprise avec le personnel.
• Contrats des associés et/ou administrateurs ou organes de gestion (contrats de travail).
• Document relatif au règlement des cotisations de sécurité sociale depuis la constitution de la société (TC).
• Dernière cotisation de l'associé et/ou de l'administrateur ou du membre de l'organe d'administration.
• Récapitulatif des salaires et fiches de paie des six derniers mois.
• Projection des pertes et profits par mois jusqu'à cinq ans à l'avance.
• Projection des profits et des pertes pour les mois à venir jusqu'à cinq ans par secteur d'activité, en indiquant clairement les marges brutes et les marges d'exploitation.
• Flux de trésorerie par mois depuis la création de l'entreprise, jusqu'à une projection sur cinq ans.
• Chiffres mensuels obtenus à ce jour et projetés sur cinq ans (par mois).
• Sommes et soldes au nombre maximal de chiffres par an, pour les trois dernières années, jusqu'à la date actuelle la plus récente, (au format Excel).
• Profits et pertes en nombre maximal de chiffres par année, pour les trois dernières années et jusqu'à la date actuelle la plus récente (en format Excel).
• Bilan en nombre maximal de chiffres par année, pour les 3 dernières années et jusqu'à la date actuelle la plus récente (au format Excel).
• Journal par année, pour les 3 dernières années et jusqu'à la date actuelle la plus récente (au format Excel).
• Contrats de l'entreprise avec ses fournisseurs.
• Contrats de location de biens immobiliers en cours et/ou expirés.
• Contrats de distribution, de marketing, de franchise, d'assistance technique, de service, de vente en gros et au détail, de licence ou autres contrats conclus par l'entreprise. Contrats de concession de vente ou de distribution.
• Copie des polices d'assurance souscrites par l'entreprise.
• Contrat des différents prêts accordés à ou par l'entreprise (emprunts).
• Organigramme de l'entreprise.
• Détails des immobilisations et tableau d'amortissement (le cas échéant).
• Explication de la méthode de facturation aux clients.
• Relevé bancaire des comptes existants de l'entreprise depuis sa constitution (au format Excel).
• Détails des autres contrats avec des institutions financières (prêts, lignes de crédit, etc.).
• Des actifs de l'entreprise sont-ils mis en gage ou livrés à titre de garantie ?
• Les produits sont-ils soumis à des contrôles à l'exportation ?
• Existe-t-il des transactions avec des parties liées ? Dans l'affirmative, existe-t-il un soutien ?
• S'il y a des transactions avec des parties liées, nous avons besoin de l'organigramme de l'entreprise.
• Y a-t-il des procédures en cours avec l'AEAT (trésor public espagnol) ou la sécurité sociale ? Copie des requêtes et, le cas échéant, des réponses.Voir la liste complète des documents juridiques que nous examinons
1. Questions relatives à l'entreprise :
1.1. Registre des associés et l'adresse actualisée de chacun des associés actuels
1.2. Statuts à jour de l'entreprise
1.3. Structure de l'organe d'administration de la société (administrateur unique, conjoint ou solidaire, ou conseil d'administration) et identité de ses membres (nom, prénom, DNI, adresse).
1.4. Actes publics :
1.4.1. Acte de constitution de la société, avec mention de son inscription au registre du commerce et des sociétés
1.4.2. Acte de nomination de l'organe d'administration
1.4.3. Actes constatant :
(a) Le dernier changement de siège social
(b) Le dernier changement de dénomination sociale.
(c) La dernière augmentation ou réduction de capital.
1.5.S'il existe un pacte d'actionnaires : copie du pacte dans sa version en vigueur (pacte original et amendements éventuels)
1.6. carte définitive du numéro d'identification fiscale (CIF) de l'entreprise, mise à jour.2. Respect des obligations légales :
2.1 Attestation certifiant que l'entreprise est à jour de ses obligations fiscales.
2.2 Attestation certifiant que l'entreprise est à jour de ses obligations en matière de cotisations sociales.
2.3. Lettre signée par les avocats spécialisés en droit du travail de l'entreprise, indiquant toute réclamation administrative ou judiciaire à l'encontre de l'entreprise, initiée par d'anciens ou d'actuels employés de l'entreprise. Le cas échéant, une brève description du contenu et du montant de la réclamation.
2.4 Lettre signée par les avocats de l'entreprise, indiquant toute action en justice intentée par des tiers à l'encontre de l'entreprise. Le cas échéant, description succincte du contenu et du montant de la demande.3. Propriété intellectuelle et industrielle :
3.1 Documents attestant de l'enregistrement des marques et des signes distinctifs déposés au nom de l'entreprise dans les registres des marques nationaux, européens et étrangers.
3.2. Documents attestant de l'enregistrement des brevets, des dessins industriels et/ou des modèles d'utilité détenus par l'entreprise.
Avant le lancement d'un tour de financement, tous les projets sont soumis à une phase d'analyse supplémentaire par l'équipe Réglementation et Accès au marché d'Alira Health, un cabinet de conseil international qui fournit une série de services intégrés destinés à aider les entreprises du secteur des soins de santé et des sciences de la vie.
Que comprend le rapport d'Alira Health?
- verdict sur le niveau de maturité du projet
- note sur le niveau de réglementation et l'accès au marché
- identification des défis
- proposition d'actions clés à mener
Avant de lancer un tour de table, tous les projets sont soumis à une phase d'analyse par les agents de brevets européens d'Elion, une agence de propriété industrielle (PI) qui aide les jeunes entreprises de biotechnologie et de technologie médicale à élaborer des stratégies de protection, à rédiger et à déposer des brevets, ainsi qu'à réaliser des études sur la liberté d'exploitation.
Que contient le rapport Elion ?
- protection des brevets
- protection du secret commercial
- protection des marques et des dessins et modèles
- liberté d'action