Domande per gli investitori

Inoltre. Ma se al momento del contributo si firma un contratto per ricevere azioni di una società a scopo di lucro, diventa un modo molto efficace di apportare capitale. Ecco perché siamo qui.

L'equity crowdfunding consente agli investitori di finanziare una start-up o un'azienda in cambio di una quota di partecipazione, ovvero di diventare comproprietari. Questo offre la possibilità di ottenere un profitto se l'azienda ha successo.

Al contrario, il crowdfunding tradizionale, come il reward-based crowdfunding, prevede generalmente il sostegno a un progetto o a un'azienda in cambio di ricompense non finanziarie, come un prodotto o un servizio.

Con l'equity crowdfunding si investe in previsione di un possibile ritorno finanziario, mentre con il crowdfunding tradizionale di solito si sostiene una causa o un progetto senza aspettarsi un ritorno finanziario.

In Capital Cell potete mettere il vostro denaro direttamente nelle mani di una persona o di una società che vuole sviluppare un progetto specifico e che vi offre in cambio una parte dei suoi profitti futuri. Il vostro denaro si aggiunge a quello di altri investitori fino a quando non si raccoglie abbastanza per far decollare il progetto.

Siete voi a decidere quanto volete investire e potete scegliere tra una moltitudine di progetti nel mondo della salute e della biomedicina.

Oltre a darvi il controllo sulla destinazione del vostro denaro, il grande vantaggio del crowdfunding è la possibilità di ottenere rendimenti straordinari: se diversificate bene i vostri investimenti, potete partecipare a progetti che possono moltiplicare il vostro denaro di 10 o 20 volte in pochi anni.

Ma attenzione: state acquistando azioni di una società in fase di avviamento, che in breve tempo può passare da un valore molto basso a un elevato valore di mercato. Tuttavia, se l'azienda non va bene, potreste perdere l'intero investimento.

È importante sottolinearlo: l'essenza dell'investment crowdfunding è avere l'opportunità di fare piccoli investimenti con un alto potenziale di impatto e di rendimento, sapendo che alcuni potrebbero non avere successo. Alcuni dei vostri investimenti genereranno grandi rendimenti, ma quasi certamente ne perderete altri. È meglio essere chiari su questo punto prima di investire.

IN CIFRE: Normalmente, si effettua un investimento il cui rendimento sarà dell'ordine del 200%-1000%, che non sarà possibile recuperare entro 2-6 anni e che ha una probabilità su 3 di generare un profitto.

Innanzitutto, vorremmo chiarire che, sebbene l'investimento venga versato in loco, il vostro denaro non andrà a Capital Cell o alla società in cui investite, ma rimarrà in custodia presso un istituto finanziario autorizzato dalle autorità. Il denaro verrà consegnato alla società solo quando il round di finanziamento sarà completato e la società registrerà ufficialmente l'aumento di capitale. Se non viene completato, il denaro vi verrà restituito gratuitamente.

Perché vi chiediamo di effettuare il pagamento? Riteniamo che il finanziamento di un'azienda richieda alcune garanzie sull'effettiva esistenza dei fondi impegnati, ed è per questo che in Capital Cell chiediamo il massimo impegno al momento dell'investimento.

In questo modo, la società sa che avrà il capitale impegnato quando sarà il momento di lanciare il progetto - a condizione che gli obiettivi del round siano raggiunti - e l'investitore sa che il denaro non arriverà alla società fino a quando non sarà raccolto l'importo minimo necessario per rendere il progetto fattibile (e la transazione sarà registrata davanti a un notaio).

Abbiamo investito molte risorse e competenze legali per creare una base solida e completamente garantita sia per gli investitori che per gli imprenditori. Oltre a vantare anni di esperienza negli investimenti online, Capital Cell opera con una licenza ECSP (European Crowdfunding Service Provider) rilasciata dall'autorità di mercato europea, l'ESMA.

Prima di tutto, i controlli prima di pubblicare un progetto sono i più approfonditi possibili e ci assicuriamo che la persona dietro al progetto ci dia sufficienti garanzie sulle sue intenzioni e sulla sua identità. Se abbiamo il minimo dubbio - ad esempio se il Registro delle Imprese ci informa che il potenziale imprenditore ha altre sei società che non ci ha menzionato, o se il suo business plan contiene errori che sembrano intenzionali, o se in generale qualcosa ci puzza - non pubblicheremo il progetto.

Durante l'intero processo, il denaro accumulato rimane in custodia di un istituto finanziario autorizzato, che lo consegnerà alla società solo dopo aver registrato la transazione presso un notaio.

Infine, tra l'investitore privato e l'imprenditore viene firmato un contratto di prestito o di partecipazione, la cui violazione può avere conseguenze legali molto gravi per l'imprenditore. Per quanto possibile, Capital Cell si impegna a partecipare attivamente alla difesa contro qualsiasi violazione del contratto.

In generale, sì, cerchiamo soprattutto progetti che possano offrire un grande rendimento per compensare il rischio relativo che comporta investire in società in fase iniziale.

Capital Cell prende una piccola commissione sul capitale che aiuta a raccogliere, pari al 7% per progetto. Ci piacerebbe non doverlo fare, ma dobbiamo mantenere il sito e le persone che ci lavorano.

Noi di Capital Cell ci assicuriamo che ogni progetto pubblicato sulla nostra piattaforma sia stato sottoposto a un rigoroso processo di valutazione.

Tutti i progetti sono analizzati in dettaglio dalla nostra BioExpert Network internazionale BioExpert Network, che comprende esperti di diversi settori che valutano le startup biotecnologiche e le imprese di scienze della vita in fase iniziale in base alle loro proposte di ricerca e sviluppo.

Inoltre, il nostro comitato interno a Capital Cell convalida queste opportunità per garantire che solo le società più promettenti, con esigenze di finanziamento coerenti e pipeline ben strutturate, entrino nella piattaforma.

In effetti, solo una società su 10 viene accettata, quindi se è presente sulla piattaforma, sapete che l'opportunità di investimento è buona e potrete scegliere in base ai vostri interessi e alla campagna che vi attira di più.

Investire in società early-stage comporta sempre dei rischi intrinseci, soprattutto nei settori delle biotecnologie e delle scienze della vita. Queste startup sono spesso nelle prime fasi di sviluppo e possono trovarsi ad affrontare sfide significative nei processi di R&S, nelle barriere normative o nell'accettazione del mercato.

È importante tenere presente che il rischio di fallimento è elevato e che si dovrebbe investire solo il denaro che si è disposti a perdere. Tuttavia, gli investimenti di successo possono generare rendimenti significativi (sufficienti a compensare le perdite e non solo) se la tecnologia o il prodotto dell'azienda raggiunge il mercato e viene ampiamente adottato.

Noi di Capital Cell illustriamo chiaramente i rischi di ogni campagna nella pagina corrispondente, in modo che possiate essere pienamente informati prima di investire. Raccomandiamo di diversificare i vostri investimenti e di fare un'attenta ricerca su ogni progetto, in quanto ciò può contribuire a mitigare alcuni rischi.

Ma, come per ogni investimento, la decisione finale spetta a voi e un'attenta riflessione è essenziale.

Sì, su Capital Cell è possibile investire in più progetti contemporaneamente.

Tuttavia, prima di procedere, verrà effettuato un test per confermare la vostra idoneità a ciascuna campagna. In questo modo ci si assicura di soddisfare i requisiti necessari e di poter prendere decisioni di investimento informate sulle diverse opportunità.

Sì, gli investimenti in startup tramite Capital Cell possono beneficiare di vantaggi fiscali, a seconda del Paese in cui si vive.

Ad esempio, in Spagna e in Francia esistono incentivi fiscali specifici per chi investe in imprese in fase iniziale, come detrazioni o riduzioni fiscali per gli investimenti in start-up che soddisfano determinati requisiti.

Per informazioni più dettagliate sulle considerazioni fiscali nel vostro Paese, potete consultare le nostre risorse e gli aggiornamenti sull'ammissibilità.

Per ora abbiamo esplorato le agevolazioni fiscali in Spagna e in Francia, e di seguito troverete ulteriori informazioni.

Capital Cell non può garantire la redditività. Gli investimenti in start-up, come la maggior parte degli altri investimenti (compresi quelli in borsa), comportano sempre dei rischi. Tuttavia, abbiamo un rigoroso processo di valutazione in più fasi per selezionare i progetti con un elevato potenziale scientifico e commerciale, motivo per cui finiamo per pubblicare solo una piccola percentuale dei progetti che riceviamo.

Ogni progetto viene prima esaminato da una rete esterna di specialisti - la BioExpert Network (BEN) - che ne valuta la validità scientifica e il potenziale di mercato. Questa valutazione di esperti ci aiuta a capire se il progetto è tecnicamente e commercialmente valido ed è disponibile per i potenziali investitori sulla pagina della campagna.

Dopo la valutazione BEN, il nostro comitato di investimento interno esamina il progetto. Il comitato tiene conto del feedback degli esperti e delle informazioni aggiuntive fornite dai partner (come consulenti e professionisti del settore) per decidere se andare avanti. Le domande vengono risolte in una telefonata con il responsabile locale degli investimenti Capital Cell.

Se il progetto supera questa verifica interna, viene sottoposto a due processi di due diligence esterni e completi: una due diligence finanziaria, per verificare i dati finanziari, la valutazione e il prezzo delle azioni della società, assicurando che siano corretti e ragionevoli; e una due diligence della proprietà intellettuale, per confermare la protezione e i diritti della proprietà intellettuale della società.

Esaminiamo inoltre con attenzione tutta la documentazione relativa alla campagna, verificando le deduzioni fiscali, ove applicabili, e assicurandoci che gli impegni di investimento siano almeno supportati da lettere di intenti firmate.

Infine, ma non per questo meno importante, controlliamo il curriculum creditizio, fiscale, previdenziale e professionale dei promotori per garantirne l'integrità (in sostanza, verifichiamo che sia gli imprenditori che i loro progetti siano onesti).

Solo i progetti che superano con successo tutte queste fasi vengono pubblicati sulla nostra piattaforma, dando priorità a quelli scientificamente validi, finanziariamente validi e guidati da team competenti, per offrire agli investitori le migliori possibilità di successo.

Il Regolamento europeo sui fornitori di servizi di crowdfunding fissa a 5 milioni di euro l'importo massimo che una società può raccogliere attraverso una piattaforma di crowdfunding.

Secondo le regole, per investire più di 1.000 euro è necessario superare un test di conoscenza molto semplice. Quando si effettua il primo investimento al di sopra di questo limite, viene richiesto di completare questo test prima di poter continuare.

Riceverete sempre un avviso di rischio e un test per confermare che avete compreso i rischi dell'investimento in startup, come la mancanza di liquidità, l'assenza di dividendi e il rischio di perdere il vostro capitale se la società non rispetta il suo business plan.

È possibile partecipare a società con investimenti minimi molto bassi, spesso inferiori a 1.000 euro e in alcuni casi addirittura a 500 euro.

Tenete presente che si tratta di investimenti ad alto rischio (solo 1 azienda su 4 ha successo), ma anche con un elevato rendimento potenziale (potete moltiplicare il vostro capitale per 3, 10, 20...), quindi è importante tenere a mente queste regole di base:

• Non investite troppo denaro in un singolo progetto.
• Diversificate! Investite in più di un progetto
• Siate pazienti. Probabilmente non rivedrete il vostro denaro prima di 3-6 anni.
• Sia perché potreste perdere il vostro denaro, sia perché non sarete in grado di recuperarlo quando lo vorrete, la cosa più importante è che non investiate denaro di cui avete bisogno per vivere.

Potete consultare questa serie di consigli per aiutarvi a definire la vostra strategia di investimento:

Consigli per investire senza commettere troppi errori

Al fine di strutturare in modo ottimale i vostri investimenti, abbiamo scelto di utilizzare una STAK Stichting Administratiekantoor), un tipo di entità giuridica olandese, come veicolo di investimento.

Perché utilizzare un veicolo di investimento?

A causa dell'elevato numero di investitori che partecipano ai nostri round di finanziamento, è necessario raggrupparli in modo da non rendere ingestibile la gestione dei consigli dei partner. Inoltre, una società con decine o centinaia di singoli investitori non raggruppati in un'unica entità legale difficilmente sarà in grado di attrarre fondi di capitale di rischio in futuro.

Perché uno STAK?

Lo STAK è una fondazione olandese che gestisce azioni per conto degli investitori. È gestita da un Consiglio di amministrazione che comprende un direttore indipendente e imparziale.

La decisione di utilizzare uno STAK è stata presa dopo uno studio approfondito di tutti i possibili veicoli di investimento nell'Unione Europea. Lo STAK offre vantaggi in termini di sicurezza, semplicità ed efficienza fiscale e riteniamo che sia il modo migliore per raggruppare legalmente gli investimenti sia per le aziende che per gli investitori.

In pratica, lo STAK funziona come una holding, consentendo una gestione flessibile dei diritti di voto e degli utili. Gli investitori ricevono certificati che rappresentano i loro diritti economici e di voto (come i dividendi), ma è lo STAK a possedere legalmente le azioni. Questa separazione tra la proprietà legale delle azioni (detenuta dallo STAK) e i diritti economici (detenuti dagli investitori) è molto comune in questo tipo di investimento.

STAK presenta vantaggi significativi rispetto ad altri modelli di clustering degli inverter:

• Separazione dei diritti: Lo STAK è il titolare legale delle azioni della società, mentre voi, in quanto beneficiari, mantenete i diritti economici. Questa separazione facilita la gestione del vostro investimento (in parole povere: lo STAK si occupa delle formalità legali, voi ricevete i benefici).
• Trasparenza: nella maggior parte dei Paesi europei, il vostro investimento rimane ammissibile alle detrazioni fiscali anche se viene convogliato attraverso lo STAK.
• Gestione indipendente: STAK è gestita da un consiglio di amministrazione composto da tre amministratori, di cui uno nominato da Capital Cell e due amministratori indipendenti incaricati di controllare e supervisionare le attività di STAK. Ciò garantisce una gestione imparziale e stabile, allineata agli interessi degli investitori.
• Sicurezza: STAK è un'entità legale indipendente. Ciò significa che anche se la nostra piattaforma di crowdfunding dovesse scomparire, STAK continuerebbe a esistere e a gestire autonomamente i vostri investimenti.
• Nessuna imposta sugli utili: a differenza di altri modelli di sindacato comuni (come le società in accomandita), lo STAK non paga le imposte sugli utili ottenuti dalla vendita della società.
• Facilità di transazione: potete vendere le vostre "azioni" di STAK senza dover ricorrere a notai o a procedure complesse. Tutto ciò che dovete fare è trovare un acquirente, completare la transazione e informarci per aggiornare la proprietà.

Scegliendo STAK come veicolo di investimento, intendiamo offrire ai nostri investitori una struttura solida, sicura e flessibile, in linea con i loro interessi a lungo termine.

La valutazione pre-money si riferisce al valore stimato dell'azienda prima che venga aggiunto nuovo capitale dalla campagna. Questo valore viene convalidato dall'investitore principale del round.

Il capitale proprio offerto si riferisce alla percentuale di proprietà della società che gli investitori riceveranno complessivamente in cambio del denaro investito.

L'uscita stimata si riferisce a come e quando gli investitori potrebbero eventualmente recuperare il loro investimento, in genere attraverso un "evento di uscita" come:

• Acquisizione: un'altra azienda acquista la startup.
• Offerta pubblica iniziale (IPO): la società diventa pubblica e le azioni vengono vendute sul mercato.
• Vendita secondaria: le azioni vengono vendute privatamente a nuovi investitori o a un altro fondo.

Nelle nostre campagne c'è di solito uno sconto per i primi investitori e/o per chi investe un importo elevato. Questo sconto viene applicato al prezzo per azione.

Sì, potete investire come persona giuridica. Basta scegliere questa opzione durante il processo di investimento e, oltre ai vostri dati personali, vi chiederemo i dati della vostra società.

Al termine del processo di investimento vi chiederemo di scegliere il metodo di pagamento. Se scegliete la carta di credito (Visa o MasterCard), sarete reindirizzati alla piattaforma di pagamento. Se scegliete il bonifico bancario, vi forniremo i dettagli per effettuare il bonifico, che vi invieremo anche via e-mail e che potrete consultare nella vostra area utente.

Una volta effettuato il contributo, avrete 7 giorni di tempo per ritirarvi, durante i quali Capital Cell vi rimborserà il denaro, senza fare domande. Dopo questi 7 giorni, potrete riavere il vostro denaro solo negoziando direttamente con la società.

La campagna deve raggiungere il 100% dell'obiettivo di finanziamento perché Capital Cell trasferisca i fondi all'azienda.

Se l'obiettivo non viene raggiunto, la campagna sarà annullata e tutti i fondi promessi saranno restituiti gratuitamente agli investitori.

Capital Cell effettua molteplici controlli sulle proposte ricevute e si impegna a garantire l'integrità e l'onestà di tutti i progetti che pubblica.

Inoltre, l'investimento prevede l'obbligo per la società di presentare una relazione trimestrale sullo stato di avanzamento del progetto.

Detto questo, una volta che il progetto è avviato, da qui possiamo fare ben poco per INFLUENZARE l'andamento delle aziende, ed è per questo che ci assicuriamo che tutte abbiano almeno un investitore di riferimento responsabile di garantire il buon andamento del progetto.

Ma se in futuro avete dei dubbi sul comportamento di una società in cui avete investito e non avete un avvocato a cui rivolgervi, scriveteci e faremo del nostro meglio per aiutarvi.

Alcuni progetti prevedono limitazioni di salario futuro nell'accordo di partenariato. Verificate prima di investire.

Inoltre, una volta all'anno riceverete i conti dell'azienda. Se vi accorgete che i profitti dell'azienda vengono sprecati in salari gonfiati, avete il diritto di segnalarlo alle autorità (o di chiedere il nostro aiuto). Le autorità controllano che i salari di un'azienda non comportino perdite o sottocapitalizzazione dell'impresa e che siano in linea con gli standard salariali di mercato.

In sostanza, le vostre azioni possono essere acquistate e vendute, con alcune limitazioni che dipendono dalla società in questione. In generale, deve essere rispettato il diritto di prelazione della società e dei suoi soci fondatori, il che significa che se ricevete un'offerta di vendita delle vostre azioni, dovete prima dare alla società e agli altri investitori esistenti la possibilità di acquistarle.

I meccanismi di funzionamento sono descritti in dettaglio nell'Accordo di investimento che si sottoscrive al momento dell'acquisto delle azioni.

Sulla nostra piattaforma è presente un mercato secondario in cui gli investitori interessati a vendere possono contattare quelli che vogliono acquistare.

In alcuni casi, potreste essere obbligati a vendere le vostre azioni se l'accordo di partnership della società include una clausola di trascinamento.

Questa clausola consente agli azionisti di maggioranza di costringere gli azionisti di minoranza a vendere le loro azioni in caso di vendita della società, in modo che l'acquirente possa acquisire il 100% - o almeno una quota di controllo - del capitale.

Per i piccoli investitori, ciò significa che potrebbero essere costretti a vendere le loro azioni alle stesse condizioni degli investitori di maggioranza, anche se non sono d'accordo con l'accordo.

Tuttavia, questa clausola garantisce anche che gli azionisti di minoranza non siano esclusi e possano beneficiare della stessa opportunità di uscita e delle stesse condizioni economiche, normalmente a una valutazione interessante.

I diritti e gli obblighi della società sono chiaramente specificati nella legislazione e le procedure che si applicano in questi casi sono abbastanza standardizzate; sarebbe normale che la società completasse il processo di liquidazione e che voi poteste dedurre l'IMPORTO investito come perdita nella vostra dichiarazione dei redditi, A CONDIZIONE CHE AVETE GENERATO UTILI SU ALTRI INVESTIMENTI.

In caso di dubbio, si consiglia di consultare un consulente fiscale, poiché OGNI PAESE HA NORME DIVERSE SULLA COMPENSAZIONE DELLE PERDITE DI INVESTIMENTO.

Ci sono 5 scenari in cui dovete dichiarare i vostri investimenti alle autorità fiscali:

1. Nel caso in cui vendiate le vostre azioni e abbiate realizzato un profitto.
2. Se vendete le vostre azioni e avete subito una perdita.
3. In caso di assoggettamento all'imposta sul patrimonio.
4. Se avete investito in una società non spagnola e siete soggetti alla dichiarazione dei beni all'estero.
5. Se avete investito in una società che offre incentivi fiscali nell'ambito del concetto di "Start-up innovativa".

Se il vostro caso specifico rientra in uno dei casi sopra citati, dovete informare le autorità fiscali utilizzando i moduli informativi corrispondenti a ciascun caso.

Vi invitiamo a rivolgervi a un consulente fiscale o a un esperto in materia per aiutarvi a preparare i documenti necessari per adempiere correttamente ai vostri obblighi fiscali con le autorità fiscali.

È possibile detrarre un investimento se sono soddisfatti i seguenti requisiti:

1. Avete investito in una società certificata dall'ENISA come start-up innovativa.
2. Voi e i vostri parenti di primo e secondo grado non detenete più del 35% del capitale della società.
3. Siete residenti fiscali in Spagna.
4. Il vostro investimento è stato convogliato direttamente nel capitale della società, vale a dire che non avete investito tramite una società veicolo o SPV.

* In Capital Cell, se un'azienda offre incentivi fiscali, lo annunciamo sempre nella stessa campagna di investimento.

Sì, se siete in grado di dichiarare il vostro patrimonio in base ai requisiti del vostro Paese di residenza fiscale, allora tutti i nuovi beni acquisiti devono essere inclusi nella dichiarazione annuale del patrimonio.

Sì, potrete dichiarare una perdita sul vostro investimento in modo che le autorità fiscali possano compensarla con le plusvalenze derivanti da altri investimenti. Il fisco vi concede fino a un massimo di 4 anni dalla registrazione della perdita per generare altre plusvalenze.

È necessario conservare i seguenti documenti:

1. Firmato il contratto di investimento con Capital Cell.
2. Atto notarile di aumento di capitale su cui comparirà il vostro nome.
3. Ricevuta bancaria che attesti il trasferimento dei fondi relativi all'investimento.
4. Certificato della società in cui avete investito che conferma che essa soddisfa i requisiti per offrire incentivi fiscali ai propri investitori.