Come analizziamo le aziende?

Capital Cell Il nostro impegno è chiaro: ogni volta che investirete, investirete sempre in opportunità di investimento che sono state accuratamente vagliate e analizzate. Su 100 progetti che riceviamo, solo 3 superano l'analisi tecnica, legale e finanziaria e finiscono per essere pubblicati sulla nostra piattaforma.

Il nostro impegno verso gli investitori

Lavoriamo ogni giorno per ridurre al minimo il rischio di investimento e aumentare i benefici della nostra comunità di investitori. Capital Cell Investire in significa investire insocietà convalidate alle stesse condizioni degli investitori professionali.

Analisi interna

Tutti i progetti vengono esaminati nell'ambito di un processo che comprende l'analisi del business plan, la revisione finanziaria, colloqui con gli imprenditori e consultazioni specifiche con esperti del settore.

Ci sono fattori che non sono così rilevanti in altri settori, ma che sono fondamentali nel settore biomedico:

Brevetti

La maggior parte delle aziende biotecnologiche si basa sullo sviluppo di una tecnologia e sulla sua vendita. Senza brevetti adeguati, non è possibile alcuna vendita.

Strategia normativa

Nel settore medico, nulla arriva sul mercato senza passare attraverso un processo di autorizzazione molto impegnativo. La scelta del giusto tipo di certificazione è fondamentale, perché sbagliare e subire un rifiuto può comportare costi milionari e ritardi di molti anni. Per questo motivo ci assicuriamo che gli esperti normativi ci forniscano consulenza e rivedano tutti i progetti.

Prossimo round

La stragrande maggioranza di queste aziende non arriverà sul mercato senza ulteriori round di finanziamento, ed è fondamentale aver pianificato correttamente quando, dove e con chi verranno raccolti i fondi. Prima di rendere pubblico un round, verifichiamo che l'azienda susciti l'interesse di potenziali futuri investitori, ed è per questo che siamo in costante contatto con società di Venture Capital specializzate.

Cosa chiediamo alle aziende che selezioniamo?
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  • Un team ambizioso con sufficienti capacità scientifiche e commerciali
  • Modello di business scalabile e a forte crescita
  • Un piano aziendale solido e completo
  • Nicchia di mercato scoperta o poco competitiva
  • Risultati iniziali promettenti e dimostrabili
  • Protezione intellettuale adeguata
Come si verifica l'adeguatezza dei brevetti?
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Quando esaminiamo i brevetti ci assicuriamo che:

  • Coprire tutti gli aspetti commerciali della tecnologia
  • Rimanere sul posto per un periodo di tempo sufficiente a guadagnare denaro
  • Non entrare in conflitto con i brevetti esistenti su altri prodotti.

Bioexpert network

Tutti i progetti che superano il primo screening vengono analizzati dal BioExpert Network, una rete privata di esperti e opinion leader nel campo della medicina, della scienza, degli investimenti e dello sviluppo aziendale.


  • Multidisciplinare: dagli oncologi agli economisti, la nostra rete di esperti comprende specialisti in tutti i settori chiave.

  • 3.500 occhi vedono più di due: una debolezza critica può sfuggire anche al miglior analista, ma la nostra rete di esperti ha molte più probabilità di individuarla.

  • Le ultime novità: una comunità che scambia opinioni e informazioni sulle aziende più innovative del settore per essere sempre aggiornati.

* Circa un terzo delle aziende analizzate dal BioExpert Network non ottiene l'approvazione degli esperti e viene respinto.

Cosa comprende la relazione degli esperti?
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  • Verdetto sulla fattibilità tecnica
  • Valutazione del grado di innovazione del progetto
  • Potenziale di mercato reale
  • Adeguatezza del team scientifico
  • Analisi della concorrenza
  • Potenziale ritorno dell'investimento reale
  • Valutazione del modello di business
  • Valutazione pre-money della società

Investitori professionali

Tutte le opportunità di investimento che pubblichiamo su Capital Cell hanno un investitore di riferimento che ha condotto la propria analisi, la propria due diligence e ha convalidato che il prezzo per azione è ragionevole. Questo rafforza la nostra fiducia che il progetto e il suo team siano in grado di generare un rendimento.

Due diligence

Prima di pubblicare un'opportunità di investimento, il nostro team legale e finanziario esamina e verifica la situazione legale, fiscale e previdenziale, nonché la struttura giuridica e finanziaria della società.



Questo audit si basa su:

  • La storia dei bilanci
  • Il bilancio annuale depositato presso il registro delle imprese
  • La situazione del credito e della liquidità
  • Il bilancio: stato patrimoniale e conto economico
  • Analisi dei flussi di cassa: previsioni di entrate e uscite di cassa per mese
  • Analisi di bilancio: previsioni di entrate e spese a 4 anni
  • Il registro dei soci
  • Lo Statuto dell'Associazione
  • Documentazione che accredita i diritti di proprietà intellettuale e industriale
  • La valutazione pre-money proposta
  • Peakfunding e runway: il bisogno di liquidità dell'azienda
Elenco completo della documentazione finanziaria esaminata
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  • Dichiarazioni fiscali dalla costituzione della società (IVA, ritenute, operazioni intracomunitarie, ecc.).
  • Dettagli sulle ritenute, sia per i professionisti che per i dipendenti.
  • Libro delle fatture emesse e ricevute.
  • Contratti aziendali con il personale.
  • Contratti dei soci e/o degli amministratori o degli organi di gestione (contratti di lavoro)
  • Documento relativo alla liquidazione dei contributi previdenziali dalla costituzione della società (TC).
  • Ultima citazione del socio e/o direttore o membro dell'organo amministrativo.
  • Riepiloghi e buste paga degli ultimi sei mesi.
  • Proiezioni dei profitti e delle perdite per mesi fino a cinque anni nel futuro.
  • Proiezioni dei profitti e delle perdite per i mesi fino a cinque anni nel futuro per divisione aziendale, indicando chiaramente i margini lordi e operativi.
  • Flusso di cassa mensile dall'inizio dell'azienda, fino a una proiezione di cinque anni.
  • Metriche mensili ottenute fino ad oggi e proiettate a cinque anni (per mesi).
  • Somme e saldi al massimo numero di cifre per anno, per gli ultimi 3 anni, fino alla data attuale più recente (in formato excel).
  • Profitti e perdite al massimo numero di cifre per anno, per gli ultimi 3 anni, fino alla data attuale più recente, (in formato excel).
  • Bilancio al massimo numero di cifre per anno, per gli ultimi 3 anni, fino alla data attuale più recente, (in formato excel).
  • Diario per anno, per gli ultimi 3 anni, fino alla data più recente (in formato excel).
  • I contratti dell'azienda con i suoi fornitori.
  • Contratti di locazione di immobili in corso e/o scaduti.
  • Contratti di distribuzione, marketing, franchising, affiliazione, assistenza tecnica, servizio, vendita all'ingrosso e al dettaglio, licenza o altri contratti stipulati dall'azienda. Contratti di vendita o di distribuzione in concessione.
  • Copia delle polizze assicurative stipulate dall'azienda.
  • Contratto dei vari prestiti concessi alla o dalla società (prestiti di debito).
  • Organigramma dell'azienda.
  • Dettagli sulle immobilizzazioni e tabella di ammortamento (se applicabile).
  • Spiegazione del metodo di fatturazione del cliente.
  • Estratto conto dei conti correnti della società dalla sua costituzione (in formato excel).
  • Dettagli di altri contratti con istituzioni finanziarie (prestiti, linee di credito, ecc.).
  • Sono stati dati in pegno/consegnati oggetti dell'azienda a titolo di garanzia?
  • I prodotti sono soggetti a controlli sulle esportazioni?
  • Esistono transazioni con parti correlate? In caso affermativo, esiste un supporto?
  • Se ci sono operazioni con parti correlate, è necessario l'organigramma aziendale?
  • Ci sono procedimenti aperti presso l'AEAT o la Previdenza Sociale? Copia delle richieste e, se del caso, delle risposte.
Elenco completo della documentazione legale che abbiamo esaminato
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  1. Problemi aziendali:
    • 1.1. Registro dei soci e indirizzo aggiornato per ogni socio attuale
    • 1.2. Aggiornamento dell'atto costitutivo e dello statuto della società
    • 1.3. Struttura dell'organo amministrativo della società (amministratore unico, congiunto o solidale, o consiglio di amministrazione) e identità dei suoi membri (nome, cognome, numero di carta d'identità nazionale, indirizzo).
    • 1.4. Atti pubblici:
      • 1.4.1. Atto costitutivo della società, con prova dell'iscrizione nel registro delle imprese.
      • 1.4.2. Un atto di registrazione della nomina dell'organo amministrativo.
      • 1.4.3. Atti in cui si dichiara che:
        • (a) Ultimo cambio di indirizzo.
        • (b) Ultima modifica della ragione sociale.
        • (c) Ultimo aumento o riduzione di capitale.
    • 1.5. Se esiste un patto parasociale: copia del patto nella sua versione attuale (patto originale più eventuali modifiche).
    • 1.6. Scheda definitiva aggiornata della partita IVA dell'azienda.
  2. Libro delle fatture emesse e ricevute.
    • 2.1. Certificato di essere in regola con gli obblighi fiscali.
    • 2.2. Certificato di essere in regola con gli obblighi di sicurezza sociale.
    • 2.3. Lettera firmata dai legali del lavoro dell'azienda, in cui si indica se esistono rivendicazioni amministrative o legali contro l'azienda avviate da ex o attuali dipendenti dell'azienda. In caso affermativo, descrivere brevemente il contenuto e l'importo del reclamo.
    • 2.4. Lettera firmata dai legali dell'azienda, in cui si indica se esistono rivendicazioni legali nei confronti dell'azienda da parte di terzi. In caso affermativo, descrivere brevemente il contenuto e l'importo della richiesta di risarcimento.
  3. Contratti aziendali con il personale.
    • 3.1. Documentazione che accredita la registrazione di marchi e segni distintivi registrati a nome dell'azienda nei registri dei marchi nazionali, europei ed esteri.

    • 3.2. Documentazione che accredita la registrazione di brevetti, disegni industriali e/o modelli di utilità di proprietà della Società.

Alira health

Prima di lanciare un round, tutti i progetti vengono sottoposti a una fase di analisi supplementare da parte del team Regulatory and Market Access di Alira Healthuna società di consulenza internazionale che fornisce una serie di servizi integrati per aiutare le aziende del settore sanitario e delle scienze della vita.

Cosa è incluso nel rapporto di Alira Health?
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  • Giudizio sul livello di maturità del progetto
  • Valutazione del livello di regolamentazione e di accesso al mercato
  • Identificare le sfide
  • Proposta di azioni chiave da realizzare

Elion

Prima di lanciare un round, tutti i progetti passano attraverso una fase di screening da parte dei Consulenti europei in materia di brevetti dell'Ufficio europeo dei brevetti. Elionun'agenzia di proprietà industriale (IP) che assiste le start-up biotecnologiche e medtech nelle loro strategie di protezione, nella stesura e nel perseguimento dei brevetti e negli studi sulla libertà operativa.

Cosa comprende il rapporto Elion?
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  • Giudizio sul livello di maturità del progetto
  • Valutazione del livello di regolamentazione e di accesso al mercato
  • Identificare le sfide
  • Proposta di azioni chiave da realizzare