Hoe analyseren we bedrijven?
Ons engagement is duidelijk: wanneer je via Capital Cell investeert, investeer je altijd in investeringsopportuniteiten die grondig gescreend en geanalyseerd zijn. Van elke 100 projecten die we ontvangen, komen er slechts 3 door de technische, juridische en financiële analyse en worden uiteindelijk gepubliceerd op ons platform.
Analyse en due diligence-onderzoek
Gesteund door wetenschappers en professionals uit de industrie
Totale transparantie
Bijbehorende garantie na de investering
Validatie van het marktpotentieel van elk project
Onze belofte aan investeerders
We werken er elke dag aan om het investeringsrisico te minimaliseren en de voordelen voor onze gemeenschap van investeerders te vergroten. Capital Cell Investeren in betekent investeren ingevalideerde bedrijven met dezelfde voorwaarden als professionele investeerders.
Slechts 3 van elke 100 investeringsmogelijkheden die we ontvangen, doorstaan alle tests.
- Interne analyse
- Bioexpert network
- Professionele beleggers
- Due diligence
- Alira health
- Elion
1
Interne analyse
Alle projecten worden beoordeeld in een proces dat een analyse van het ondernemingsplan, een financiële beoordeling, interviews met ondernemers en specifiek overleg met sectorexperts omvat.
Er zijn factoren die in andere sectoren niet zo relevant zijn, maar in de biomedische sector wel:
Octrooien
De meeste biotechbedrijven zijn afhankelijk van de ontwikkeling van een technologie en de verkoop ervan. Zonder de juiste octrooien is verkoop niet mogelijk.
Strategie voor regelgeving
In de medische sector komt niets op de markt zonder door een zeer zwaar toelatingsproces te gaan. De keuze van het juiste type certificering is cruciaal, want een verkeerde keuze en weigering kan resulteren in miljoenen kosten en jarenlange vertragingen. Daarom zorgen we ervoor dat regelgevingsdeskundigen ons adviseren en alle projecten beoordelen.
Volgende ronde
De overgrote meerderheid van deze bedrijven zal niet op de markt komen zonder verdere financieringsrondes, en het is belangrijk om goed te hebben gepland wanneer, waar en bij wie die ronde zal worden opgehaald. Voordat we met een ronde naar de beurs gaan, controleren we of het bedrijf interesse wekt bij potentiële toekomstige investeerders. Daarom staan we voortdurend in contact met gespecialiseerde durfkapitaalbedrijven.
- Ambitieus team met voldoende wetenschappelijke en zakelijke capaciteit
- Schaalbaar, snelgroeiend bedrijfsmodel
- Degelijk en uitgebreid bedrijfsplan
- Onontdekte of zeer weinig concurrerende nichemarkt
- Veelbelovende en aantoonbare eerste resultaten
- Adequate intellectuele bescherming
Wanneer we patenten beoordelen, zorgen we ervoor dat:
- Alle commerciële aspecten van de technologie behandelen
- Lang genoeg aanwezig zijn om geld te verdienen
- Niet conflicteren met bestaande patenten op andere producten.
2
Bioexpert network
Alle projecten die door de eerste screening komen, worden geanalyseerd door het BioExpert Network, een privénetwerk van experts en opinieleiders op het gebied van geneeskunde, wetenschap, investeringen en bedrijfsontwikkeling.
- Multidisciplinair: Van oncologen tot economen, ons netwerk van experts omvat specialisten op alle belangrijke gebieden.
- 3500 ogen zien meer dan twee: een kritieke zwakke plek kan zelfs de beste analist ontgaan, maar ons netwerk van experts heeft een veel grotere kans om deze te ontdekken.
- Het nieuwste: Een community die meningen en informatie uitwisselt over de meest innovatieve bedrijven in de sector om altijd up-to-date te zijn.
* Ongeveer een derde van de bedrijven die door het BioExpert Network worden geanalyseerd, krijgen geen goedkeuring van de experts en worden afgewezen.
- Uitspraak over technische haalbaarheid
- Beoordeling van de mate van innovatie van het project
- Echt marktpotentieel
- Geschiktheid van het wetenschappelijk team
- Concurrentieanalyse
- Reëel potentieel rendement op investering
- Beoordeling bedrijfsmodel
- Pre-money waardering van het bedrijf
3
Professionele beleggers
Alle investeringsopportuniteiten die we publiceren in Capital Cell hebben een referentie-investeerder die zijn eigen analyse en due diligence heeft uitgevoerd en heeft bevestigd dat de prijs per aandeel redelijk is. Dit versterkt ons vertrouwen dat het project en het team in staat zijn om rendement te genereren.
Enkele benchmarkbeleggers in bedrijven die we hebben gepubliceerd
4
Due diligence
Voordat we een investeringsmogelijkheid publiceren, controleert ons juridische en financiële team de juridische, fiscale en sociale situatie en de juridische en financiële structuur van het bedrijf.
Deze controle is gebaseerd op:
- De geschiedenis van financiële overzichten
- De jaarrekening gedeponeerd bij het handelsregister
- De krediet- en liquiditeitssituatie
- De jaarrekening: balans en winst-en-verliesrekening
- Kasstroomanalyse: cash in en cash uit voorspellingen per maand
- Begrotingsanalyse: inkomsten- en uitgavenprognoses over 4 jaar
- Het ledenregister
- De statuten
- Documentatie over intellectuele en industriële eigendomsrechten
- De voorgestelde pre-money waardering
- Peakfunding en landingsbaan: de behoefte aan contanten van het bedrijf
- Belastingaangiften vanaf de oprichting van het bedrijf (BTW, inhoudingen, intracommunautaire transacties, etc.).
- Details over inhoudingen, zowel voor professionals als voor werknemers.
- Boek met uitgegeven en ontvangen facturen.
- Arbeidscontracten met het personeel.
- Contracten van de partners en/of beheerders of managementorganen, (arbeidscontracten)
- Document met betrekking tot de afrekening van socialezekerheidsbijdragen sinds de oprichting van het bedrijf (TC).
- Laatste notering van de partner en/of directeur of lid van het bestuursorgaan.
- Salarisoverzichten en loonstroken van de afgelopen zes maanden.
- Winst- en verliesprognoses voor maanden tot vijf jaar in de toekomst.
- Winst- en verliesprognoses voor maanden tot vijf jaar in de toekomst per divisie, met duidelijke vermelding van bruto- en operationele marges.
- Cashflow per maand vanaf de start van het bedrijf, tot een prognose van vijf jaar.
- Tot nu toe behaalde maandelijkse statistieken en geprojecteerd tot vijf jaar (per maand).
- Sommen en saldi tot maximaal aantal cijfers per jaar, voor de laatste 3 jaar, tot de meest recente huidige datum, (in excelformaat).
- Winst en verlies met maximaal aantal cijfers per jaar, voor de laatste 3 jaar, tot de meest recente huidige datum, (in excelformaat).
- Balans met maximaal aantal cijfers per jaar, voor de laatste 3 jaar, tot de meest recente huidige datum, (in excelformaat).
- Agenda per jaar, voor de laatste 3 jaar, tot de meest recente huidige datum (in excelformaat).
- De contracten van het bedrijf met zijn leveranciers.
- Lopende en/of verlopen huurcontracten.
- Distributie-, marketing-, franchise-, technischebijstands-, service-, groot- en detailhandels-, licentie- of andere contracten die het bedrijf is aangegaan. Concessieovereenkomsten voor verkoop of distributie.
- Kopie van de verzekeringspolissen die het bedrijf heeft afgesloten.
- Contract van de verschillende leningen verstrekt aan of door het bedrijf (schuldleningen).
- Organogram van het bedrijf.
- Details van vaste activa en afschrijvingstabel (indien van toepassing).
- Uitleg over de factureringsmethode voor klanten.
- Bankafschrift van de bestaande rekeningen van het bedrijf sinds de oprichting (in excelformaat).
- Details van andere contracten met financiële instellingen (leningen, kredietlijnen, enz.).
- Zijn er zaken van het bedrijf verpand/geleverd als onderpand?
- Zijn de producten onderworpen aan exportcontroles?
- Zijn er transacties met verbonden partijen? Zo ja, is er ondersteuning?
- Als er transacties met verbonden partijen zijn, hebben we dan het organigram nodig?
- Lopen er nog procedures bij de AEAT of de sociale zekerheid? Kopie van de eisen en, indien van toepassing, antwoorden.
- Bedrijfskwesties:
- 1.1. Ledenregister en bijgewerkt adres voor elk huidig lid
- 1.2. Bijgewerkte oprichtingsakte en statuten van het bedrijf
- 1.3. Structuur van het bestuursorgaan van het bedrijf (enige, gezamenlijke of hoofdelijke bestuurders of raad van bestuur) en identiteit van de leden (naam, achternaam, nummer nationale identiteitskaart, adres).
- 1.4. Openbare akten:
- 1.4.1. Oprichtingsakte van het bedrijf, met bewijs van inschrijving in het handelsregister.
- 1.4.2. Een akte waarin de benoeming van het bestuursorgaan wordt vastgelegd.
- 1.4.3. Akten met vermelding van:
- (a) Laatste adreswijziging.
- (b) Laatste wijziging van de bedrijfsnaam.
- (c) Laatste kapitaalverhoging of -verlaging.
- 1.5. Als er een aandeelhoudersovereenkomst is: kopie van de overeenkomst in de huidige versie (originele overeenkomst plus eventuele wijzigingen).
- 1.6. Bijgewerkt definitief BTW-registratienummer van het bedrijf.
- Boek met uitgegeven en ontvangen facturen.
- 2.1. Verklaring dat je in orde bent met je belastingverplichtingen.
- 2.2. Verklaring dat je in orde bent met de socialezekerheidsverplichtingen.
- 2.3. Brief ondertekend door de arbeidsjuristen van het bedrijf, waarin staat of er administratieve of juridische claims tegen het bedrijf zijn ingediend door voormalige of huidige werknemers van het bedrijf. Zo ja, dan een korte beschrijving van de inhoud en het bedrag van de vordering.
- 2.4. Brief ondertekend door de advocaten van het bedrijf, waarin staat of er juridische claims zijn tegen het bedrijf door derden. Zo ja, dan een korte beschrijving van de inhoud en het bedrag van de vordering.
- Arbeidscontracten met het personeel.
- 3.1. Documentatie ter erkenning van de registratie van handelsmerken en onderscheidende tekens op naam van het bedrijf in de nationale, Europese en buitenlandse merkenregisters.
- 3.2. Documentatie ter erkenning van de registratie van octrooien, industriële ontwerpen en/of gebruiksmodellen die eigendom zijn van het Bedrijf.
5
Alira health
Voordat een ronde wordt gelanceerd, doorlopen alle projecten een extra analysefase door het Regulatory and Market Access-team bij Alira Healtheen internationaal adviesbureau dat een reeks geïntegreerde diensten aanbiedt om bedrijven in de gezondheidszorg en life sciences te helpen.
- Oordeel over de fase van het project
- Beoordeling van het niveau van regulering en markttoegang
- Uitdagingen identificeren
- Voorstel voor uit te voeren kernactiviteiten
6
Elion
Voordat een ronde van start gaat, worden alle projecten gescreend door de Europese Octrooigemachtigden van het Europees Octrooibureau. Elioneen bureau voor industriële eigendom (IP) dat startende biotech- en medtechbedrijven helpt met hun beschermingsstrategieën, het opstellen en vervolgen van octrooien en het uitvoeren van vrijgavestudies.
- Oordeel over de fase van het project
- Beoordeling van het niveau van regulering en markttoegang
- Uitdagingen identificeren
- Voorstel voor uit te voeren kernactiviteiten