Hoe analyseren we bedrijven?
Capital Cell Ons engagement is duidelijk: wanneer je investeert, investeer je altijd in investeringsopportuniteiten die grondig gescreend en geanalyseerd zijn. Van elke 100 projecten die we ontvangen, komen er slechts 3 door de technische, juridische en financiële analyse en worden uiteindelijk gepubliceerd op ons platform.
Analyse en due diligence-onderzoek
Getuigenissen van wetenschappers en professionals uit de industrie
Totale transparantie
Begeleiding na de investering garanderen
Validatie van het marktpotentieel van elk project
Onze belofte aan investeerders
We werken er elke dag aan om het investeringsrisico te minimaliseren en de voordelen voor onze gemeenschap van investeerders te vergroten. Capital Cell Investeren in betekent investeren ingevalideerde bedrijven met dezelfde voorwaarden als professionele investeerders.
Onze filter zorgt ervoor dat we slechts 3 van elke 100 investeringsmogelijkheden die we ontvangen publiceren.
- Interne analyse
- Bioexpert network
- Professionele beleggers
- Zorgvuldigheid
- Alira health
- Elion
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Interne analyse
Alle projecten worden beoordeeld in een proces dat een analyse van het ondernemingsplan, een financiële beoordeling, interviews met ondernemers en specifiek overleg met sectorexperts omvat.
Er zijn factoren die in andere sectoren niet zo relevant zijn, maar in de biomedische sector wel:
Octrooien
De meeste biotechbedrijven zijn afhankelijk van de ontwikkeling van een technologie en de verkoop ervan. Zonder de juiste octrooien is verkoop niet mogelijk.
Strategie voor regelgeving
In de medische sector komt niets op de markt zonder door een zeer zwaar toelatingsproces te gaan. De keuze van het juiste type certificering is cruciaal, want een verkeerde keuze en weigering kan resulteren in miljoenen kosten en jarenlange vertragingen. Daarom zorgen we ervoor dat regelgevingsdeskundigen ons adviseren en alle projecten beoordelen.
Volgende ronde
De overgrote meerderheid van deze bedrijven zal niet op de markt komen zonder verdere financieringsrondes, en het is belangrijk om goed te hebben gepland wanneer, waar en met wie die ronde zal worden opgehaald. Voordat we met een ronde naar de beurs gaan, controleren we of het bedrijf interesse wekt bij potentiële toekomstige investeerders. Daarom staan we voortdurend in contact met gespecialiseerde durfkapitaalbedrijven.
- Equipo ambicioso y con suficiente capacidad científica y de negocio
- Modelo de negocio escalable y de alto crecimiento
- Plan de empresa sólido y completo
- Nicho de mercado no cubierto o muy poco competido
- Resultados iniciales prometedores y demostrables
- Protección intelectual adecuada
Cuando revisamos las patentes nos aseguramos que:
- Cubran cualquier aspecto comercial de la tecnología
- Estén vigentes durante suficiente tiempo como para hacer dinero
- No entren en conflicto con patentes existentes de otros productos
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Bioexpert network
Todos los proyectos que pasan el primer análisis son analizados por la BioExpert Network, una red privada de expertos y líderes de opinión en medicina, ciencia, inversión y desarrollo de negocio.
- Multidisciplicar: Desde oncólogos hasta economistas, nuestra red de expertos incluye a los mejores analistas.
- 2.000 ojos ven más que dos: Una debilidad crítica se le puede escapar incluso al mejor analista, pero nuestra red de expertos tiene muchas más probabilidades de detectarla.
- A la última: Una comunidad que intercambia opiniones e información sobre las empresas más innovadoras del sector para estar siempre a la última.
* Aproximadamente un tercio de las empresas analizadas por la BioExpert Network no consigue la aprobación de los expertos y es finalmente rechazado.
- Veredicto sobre viabilidad técnica
- Calificación sobre el grado de innovación del proyecto
- Potencial real de llegada a mercado
- Idoneidad del equipo científico
- Análisis de competidores
- Potencial real de retorno de inversión
- Valoración de modelo de negocio
- Valoración pre-money de la empresa
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Inversores profesionales
Todas las oportunidades de inversión que publicamos en Capital Cell cuentan con un inversor de referencia que ha realizado su propio análisis, su propia Due Diligence y ha validado el precio por acción. Esto refuerza nuestra confianza en que el proyecto y su equipo son capaces de generar una rentabilidad.
Algunos inversores de referencia de empresas que hemos publicado
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Due dilligence
Antes de publicar una oportunidad de inversión, nuestro equipo legal y financiero revisa y comprueba la situación judicial, tributaria y frente a la Seguridad Social, así como la estructura legal y financiera de la empresa.
Esta auditoría se basa en:
- El histórico de los estados financieros
- Las cuentas anuales depositadas en el registro mercantil
- La situación crediticia y de liquidez
- Los estados financieros: balance de cuentas y pérdidas y ganancias
- El análisis de tesorería: previsiones de cash in y cash out por meses
- El análisis del budget: previsiones de ingresos y gastos a 4 años
- El libro registro de socios
- Los estatutos sociales
- La documentación acreditativa de la propiedad intelectual e industrial
- La valoración pre-money propuesta
- El peakfunding y runway: necesidad de caja de la empresa
- Declaraciones de impuestos desde la constitución de la sociedad (IVA, retenciones, operaciones intracomunitarias, etc).
- Detalle de retenciones, tanto de profesionales como de empleados.
- Libro de facturas emitidas y recibidas.
- Contratos de la sociedad con el personal.
- Contratos de los socios y/o administradores o org. De administración, (contratos laborales)
- Documento relativo a la liquidación de cotizaciones a la Seguridad Social desde la constitución de la sociedad (TC).
- Última cotización del socio y/o administrador o miembro del órgano de administración.
- Resúmenes de nóminas y nóminas de los últimos seis meses.
- Proyección de Pérdidas y ganancias por meses hasta cinco años futuros.
- Proyección de Pérdidas y ganancias por meses hasta cinco años futuros por división de negocio, indicando claramente los márgenes brutos y operativos.
- Cash Flow por meses desde el inicio de la compañía, hasta una proyección a cinco años.
- Métricas mensuales obtenidas hasta la fecha, y proyectadas a cinco años, (por meses).
- Sumas y saldos a máximo número de dígitos por años, de los últimos 3 años, hasta la fecha más reciente actual, (en formato excel).
- Pérdidas y ganancias a máximo número de digitos por años, de los últimos 3 años, hasta la fecha más reciente actual, (en formato excel).
- Balance de situación a máximo número de dígitos por años, de los últimos 3 años, hasta la fecha más reciente actual, (en formato excel).
- Diario por años, de los últimos 3 años, hasta la fecha más reciente actual, (en formato excel).
- Contratos de la sociedad con sus proveedores.
- Contrato de alquiler de inmuebles vigentes y/o vencidos.
- Contratos de distribución, marketing, franquicia, asistencia técnica, servicios, mayoristas y minoristas, licencia u otros celebrados por la empresa. Contratos de venta o concesión de distribución.
- Copia de las pólizas de seguro suscritas por la sociedad.
- Contrato de los distintos préstamos concedidos a la sociedad o por la sociedad, (préstamos de deuda).
- Organigrama de la sociedad.
- Detalle de inmovilizado y cuadro de amortización (si aplica).
- Explicación del método de facturación a clientes.
- Extracto bancario de las cuentas existentes de la sociedad desde su constitución, (en formato excel).
- Detalle del resto de contratos abiertos con entidades financieras (préstamos, líneas de crédito…).
- ¿Hay algún elemento de la sociedad que esté pignorado/entregado en garantía?
- ¿Están los productos sujetos a controles de exportación?
- ¿Existen operaciones con partes vinculadas? Si es así, ¿hay soporte?
- Si hay operaciones con partes vinculadas, necesitamos el organigrama societario?
- ¿Hay algún proceso abierto con AEAT o Seguridad social? Copia de los requerimientos y, en su caso, contestaciones.
- Cuestiones societarias:
- 1.1. Libro registro de socios, y domicilio actualizado de cada uno de los socios actuales
- 1.2. Estatutos sociales actualizados de la sociedad
- 1.3. Estructura del órgano de administración de la sociedad (administrador único, solidarios o mancomunados, o consejo de administración), e identidad de sus miembros (nombre, apellidos, DNI, domicilio).
- 1.4. Escrituras públicas:
- 1.4.1. Escritura de constitución de la sociedad, con constancia de su inscripción en el Registro Mercantil.
- 1.4.2. Escritura donde conste el nombramiento del órgano de administración.
- 1.4.3. Escrituras donde consten:
- (a) Último cambio de domicilio.
- (b) Último cambio de denominación social.
- (c) Último aumento o reducción de capital.
- 1.5. Si existe un pacto de socios: copia del pacto en su versión vigente (pacto original más modificaciones que existan).
- 1.6. Tarjeta actualizada de CIF definitivo de la sociedad.
- Libro de facturas emitidas y recibidas.
- 2.1. Certificado de estar al corriente en el cumplimiento de las obligaciones tributarias.
- 2.2. Certificado de estar al corriente en las obligaciones con la Seguridad Social.
- 2.3. Carta firmada por los abogados laboralistas de la sociedad, en la que indiquen si existen reclamaciones administrativas o judiciales contra la Sociedad iniciadas por trabajadores antiguos o actuales de la empresa. En caso de existir, que incluya una breve descripción del contenido e importe de la reclamació
- 2.4. Carta firmada por los abogados de la sociedad, en la que indiquen si existen reclamaciones judiciales contra la sociedad por parte de terceros. En caso de existir, que incluya una breve descripción del contenido e importe de la reclamación.
- Contratos de la sociedad con el personal.
- 3.1. Documentación acreditativa de la inscripción de marcas y signos distintivos que consten inscritos a nombre de la sociedad en los registros de marcas nacional, europeo y del extranjero.
- 3.2. Documentación acreditativa de la inscripción de las patentes, diseños industriales y/o modelos de utilidad que sean titularidad de la Sociedad.
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Alira health
Antes de lanzar una ronda, todos los proyectos pasan por una fase de análisis adicional por parte del equipo de Regulatoria y Acceso a Mercado de Alira Health, una consultoría internacional que proporciona un conjunto de servicios integrados diseñados para ayudar a las empresas del sector sanitario y de las ciencias de la vida.
- Veredicto sobre el nivel de maduración del proyecto
- Calificación sobre el nivel regulatorio y de acceso a mercado
- Identificación de retos
- Propuesta de acciones clave a realizar
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Elion
Antes de lanzar una ronda, todos los proyectos pasan por una fase de análisis por parte de los agentes europeos de patentes de Elion, una agencia de propiedad industrial (PI), que ayuda start-ups biotech y medtech con sus estrategias de protección, redacción y tramitación de patentes, así como estudios de libertad de operación..
- Veredicto sobre el nivel de maduración del proyecto
- Calificación sobre el nivel regulatorio y de acceso a mercado
- Identificación de retos
- Propuesta de acciones clave a realizar