¿Cómo analizamos a
las empresas?
Nuestro compromiso es claro: siempre que inviertas en Capital Cell lo harás en oportunidades de inversión exhaustivamente revisadas y analizadas. De cada 100 proyectos que recibimos, sólo 3 consiguen superar el análisis técnico, legal y financiero y acaban siendo publicados en nuestra plataforma.
Garantía de analisis y Due Diligence
Testimonios de científicos y profesionales
del sector
Total
transparencia
Garantía acompañamiento post-inversión
Validación del potencial de mercado de cada proyecto
Nuestro compromiso con los inversores
Trabajamos cada día para minimizar el riesgo de la inversión y potenciar los beneficios de nuestra comunidad de inversores. Invertir en Capital Cell es invertir en empresas validadas y con las mismas condiciones que los inversores profesionales.
Nuestro filtro nos lleva a publicar solamente 3 de cada 100 oportunidades de inversión que recibimos.
- Análisis in-house
- Bioexpert network
- Inversores profesionales
- Due dilligence
- Alira health
- Elion
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Análisis in-house
Todos los proyectos son revisados en un proceso que incluye análisis de plan de negocio, revisión financiera, entrevistas con los emprendedores y consultas específicas a expertos del sector.
Hay factores que no tienen tanta relevancia en otros sectores pero que son clave en el biomédico:
Patentes
La mayoría de empresas biotecnológicas se basan en desarrollar una tecnología y venderla. Sin patentes adecuadas no hay venta posible.
Estrategia regulatoria
En el sector médico nada llega al mercado sin pasar un durísimo proceso de autorización. Es clave elegir bien el tipo de certificación que se pide, ya que equivocarse y sufrir una negativa puede resultar en costes millonarios y retrasos de muchos años. Por eso nos aseguramos de que expertos en regulatoria nos aconsejen y revisen todos los proyectos.
Siguiente ronda
La inmensa mayoría de estas empresas no llegarán al mercado sin más rondas de financiación, y es clave haber planeado adecuadamente cuándo, dónde y con quién se levantará esa ronda. Antes de publicar una ronda, contrastamos que la empresa levanta interés entre sus potenciales futuros inversores; por eso estamos en contacto constante con empresas de Capital Riesgo especializadas.
- Equipo ambicioso y con suficiente capacidad científica y de negocio
- Modelo de negocio escalable y de alto crecimiento
- Plan de empresa sólido y completo
- Nicho de mercado no cubierto o muy poco competido
- Resultados iniciales prometedores y demostrables
- Protección intelectual adecuada
Cuando revisamos las patentes nos aseguramos que:
- Cubran cualquier aspecto comercial de la tecnología
- Estén vigentes durante suficiente tiempo como para hacer dinero
- No entren en conflicto con patentes existentes de otros productos
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Bioexpert network
Todos los proyectos que pasan el primer análisis son analizados por la BioExpert Network, una red privada de expertos y líderes de opinión en medicina, ciencia, inversión y desarrollo de negocio.
- Multidisciplicar: Desde oncólogos hasta economistas, nuestra red de expertos incluye a los mejores analistas.
- 2.000 ojos ven más que dos: Una debilidad crítica se le puede escapar incluso al mejor analista, pero nuestra red de expertos tiene muchas más probabilidades de detectarla.
- A la última: Una comunidad que intercambia opiniones e información sobre las empresas más innovadoras del sector para estar siempre a la última.
* Aproximadamente un tercio de las empresas analizadas por la BioExpert Network no consigue la aprobación de los expertos y es finalmente rechazado.
- Veredicto sobre viabilidad técnica
- Calificación sobre el grado de innovación del proyecto
- Potencial real de llegada a mercado
- Idoneidad del equipo científico
- Análisis de competidores
- Potencial real de retorno de inversión
- Valoración de modelo de negocio
- Valoración pre-money de la empresa
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Inversores profesionales
Todas las oportunidades de inversión que publicamos en Capital Cell cuentan con un inversor de referencia que ha realizado su propio análisis, su propia Due Diligence y ha validado el precio por acción. Esto refuerza nuestra confianza en que el proyecto y su equipo son capaces de generar una rentabilidad.
Algunos inversores de referencia de empresas que hemos publicado
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Due dilligence
Antes de publicar una oportunidad de inversión, nuestro equipo legal y financiero revisa y comprueba la situación judicial, tributaria y frente a la Seguridad Social, así como la estructura legal y financiera de la empresa.
Esta auditoría se basa en:
- El histórico de los estados financieros
- Las cuentas anuales depositadas en el registro mercantil
- La situación crediticia y de liquidez
- Los estados financieros: balance de cuentas y pérdidas y ganancias
- El análisis de tesorería: previsiones de cash in y cash out por meses
- El análisis del budget: previsiones de ingresos y gastos a 4 años
- El libro registro de socios
- Los estatutos sociales
- La documentación acreditativa de la propiedad intelectual e industrial
- La valoración pre-money propuesta
- El peakfunding y runway: necesidad de caja de la empresa
- Declaraciones de impuestos desde la constitución de la sociedad (IVA, retenciones, operaciones intracomunitarias, etc).
- Detalle de retenciones, tanto de profesionales como de empleados.
- Libro de facturas emitidas y recibidas.
- Contratos de la sociedad con el personal.
- Contratos de los socios y/o administradores o org. De administración, (contratos laborales)
- Documento relativo a la liquidación de cotizaciones a la Seguridad Social desde la constitución de la sociedad (TC).
- Última cotización del socio y/o administrador o miembro del órgano de administración.
- Resúmenes de nóminas y nóminas de los últimos seis meses.
- Proyección de Pérdidas y ganancias por meses hasta cinco años futuros.
- Proyección de Pérdidas y ganancias por meses hasta cinco años futuros por división de negocio, indicando claramente los márgenes brutos y operativos.
- Cash Flow por meses desde el inicio de la compañía, hasta una proyección a cinco años.
- Métricas mensuales obtenidas hasta la fecha, y proyectadas a cinco años, (por meses).
- Sumas y saldos a máximo número de dígitos por años, de los últimos 3 años, hasta la fecha más reciente actual, (en formato excel).
- Pérdidas y ganancias a máximo número de digitos por años, de los últimos 3 años, hasta la fecha más reciente actual, (en formato excel).
- Balance de situación a máximo número de dígitos por años, de los últimos 3 años, hasta la fecha más reciente actual, (en formato excel).
- Diario por años, de los últimos 3 años, hasta la fecha más reciente actual, (en formato excel).
- Contratos de la sociedad con sus proveedores.
- Contrato de alquiler de inmuebles vigentes y/o vencidos.
- Contratos de distribución, marketing, franquicia, asistencia técnica, servicios, mayoristas y minoristas, licencia u otros celebrados por la empresa. Contratos de venta o concesión de distribución.
- Copia de las pólizas de seguro suscritas por la sociedad.
- Contrato de los distintos préstamos concedidos a la sociedad o por la sociedad, (préstamos de deuda).
- Organigrama de la sociedad.
- Detalle de inmovilizado y cuadro de amortización (si aplica).
- Explicación del método de facturación a clientes.
- Extracto bancario de las cuentas existentes de la sociedad desde su constitución, (en formato excel).
- Detalle del resto de contratos abiertos con entidades financieras (préstamos, líneas de crédito…).
- ¿Hay algún elemento de la sociedad que esté pignorado/entregado en garantía?
- ¿Están los productos sujetos a controles de exportación?
- ¿Existen operaciones con partes vinculadas? Si es así, ¿hay soporte?
- Si hay operaciones con partes vinculadas, necesitamos el organigrama societario?
- ¿Hay algún proceso abierto con AEAT o Seguridad social? Copia de los requerimientos y, en su caso, contestaciones.
- Cuestiones societarias:
- 1.1. Libro registro de socios, y domicilio actualizado de cada uno de los socios actuales
- 1.2. Estatutos sociales actualizados de la sociedad
- 1.3. Estructura del órgano de administración de la sociedad (administrador único, solidarios o mancomunados, o consejo de administración), e identidad de sus miembros (nombre, apellidos, DNI, domicilio).
- 1.4. Escrituras públicas:
- 1.4.1. Escritura de constitución de la sociedad, con constancia de su inscripción en el Registro Mercantil.
- 1.4.2. Escritura donde conste el nombramiento del órgano de administración.
- 1.4.3. Escrituras donde consten:
- (a) Último cambio de domicilio.
- (b) Último cambio de denominación social.
- (c) Último aumento o reducción de capital.
- 1.5. Si existe un pacto de socios: copia del pacto en su versión vigente (pacto original más modificaciones que existan).
- 1.6. Tarjeta actualizada de CIF definitivo de la sociedad.
- Libro de facturas emitidas y recibidas.
- 2.1. Certificado de estar al corriente en el cumplimiento de las obligaciones tributarias.
- 2.2. Certificado de estar al corriente en las obligaciones con la Seguridad Social.
- 2.3. Carta firmada por los abogados laboralistas de la sociedad, en la que indiquen si existen reclamaciones administrativas o judiciales contra la Sociedad iniciadas por trabajadores antiguos o actuales de la empresa. En caso de existir, que incluya una breve descripción del contenido e importe de la reclamació
- 2.4. Carta firmada por los abogados de la sociedad, en la que indiquen si existen reclamaciones judiciales contra la sociedad por parte de terceros. En caso de existir, que incluya una breve descripción del contenido e importe de la reclamación.
- Contratos de la sociedad con el personal.
- 3.1. Documentación acreditativa de la inscripción de marcas y signos distintivos que consten inscritos a nombre de la sociedad en los registros de marcas nacional, europeo y del extranjero.
- 3.2. Documentación acreditativa de la inscripción de las patentes, diseños industriales y/o modelos de utilidad que sean titularidad de la Sociedad.
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Alira health
Antes de lanzar una ronda, todos los proyectos pasan por una fase de análisis adicional por parte del equipo de Regulatoria y Acceso a Mercado de Alira Health, una consultoría internacional que proporciona un conjunto de servicios integrados diseñados para ayudar a las empresas del sector sanitario y de las ciencias de la vida.
- Veredicto sobre el nivel de maduración del proyecto
- Calificación sobre el nivel regulatorio y de acceso a mercado
- Identificación de retos
- Propuesta de acciones clave a realizar
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Elion
Antes de lanzar una ronda, todos los proyectos pasan por una fase de análisis por parte de los agentes europeos de patentes de Elion, una agencia de propiedad industrial (PI), que ayuda start-ups biotech y medtech con sus estrategias de protección, redacción y tramitación de patentes, así como estudios de libertad de operación..
- Veredicto sobre el nivel de maduración del proyecto
- Calificación sobre el nivel regulatorio y de acceso a mercado
- Identificación de retos
- Propuesta de acciones clave a realizar