Hur analyserar vi bolag?

Capital Cell Vårt åtagande är tydligt: när du investerar i oss kommer du alltid att investera i investeringsmöjligheter som har granskats och analyserats noggrant. Av 100 projekt som vi får in är det bara 3 som klarar sig genom teknisk, juridisk och finansiell analys och som slutligen publiceras på vår plattform.

Analys och due diligence-försäkring


Uppbackad av forskare och branschfolk


Total öppenhet

Garanti för ackompanjemang efter investeringen

Validering av marknadspotentialen för varje projekt

Vårt åtagande gentemot investerare

Vi arbetar varje dag för att minimera investeringsrisken och öka nyttan för våra investerare. Capital Cell Investera i innebär att investera ivaliderade bolag med samma villkor som professionella investerare.

Endast 3 av 100 investeringsmöjligheter som vi får in klarar alla tester.

1

Intern analys

Alla projekt granskas i en process som omfattar analys av affärsplaner, finansiell granskning, intervjuer med entreprenörer och särskilda samråd med branschexperter.

Det finns faktorer som inte är lika relevanta i andra sektorer men som är avgörande för den biomedicinska sektorn:

Patent

De flesta bioteknikföretag är beroende av att utveckla en teknik och sälja den. Utan rätt patent är ingen försäljning möjlig.

Strategi för reglering

Inom den medicinska sektorn når ingenting marknaden utan att ha genomgått en mycket tuff godkännandeprocess. Att välja rätt typ av certifiering är avgörande, eftersom ett felaktigt beslut och ett avslag kan leda till kostnader i miljonklassen och förseningar på många år. Det är därför vi ser till att vi har experter på regelverk som rådgivare och som granskar alla projekt.

Nästa omgång

De allra flesta av dessa bolag kommer inte ut på marknaden utan ytterligare finansieringsrundor, och det är viktigt att ha planerat ordentligt när, var och med vem den rundan ska genomföras. Innan vi går ut med en runda kontrollerar vi att bolaget väcker intresse hos potentiella framtida investerare, och därför har vi ständig kontakt med specialiserade riskkapitalbolag.

Vad kräver vi av de företag vi väljer ut?
kors
minus
  • Ambitiöst team med tillräcklig vetenskaplig och affärsmässig kapacitet
  • Skalbar affärsmodell med hög tillväxt
  • Sund och heltäckande affärsplan
  • Oöverträffad eller mycket lite konkurrensutsatt nischmarknad
  • Lovande och påvisbara initiala resultat
  • Tillräckligt intellektuellt skydd
Hur granskar vi patentens lämplighet?
kors
minus

När vi granskar patent säkerställer vi att:

  • Täcka alla kommersiella aspekter av tekniken
  • Vara på plats tillräckligt länge för att tjäna pengar
  • Står inte i konflikt med befintliga patent på andra produkter.

2

Bioexpert network

Alla projekt som klarar den första screeningen analyseras av BioExpert Network, ett privat nätverk av experter och opinionsbildare inom medicin, vetenskap, investeringar och affärsutveckling.


  • Multidisciplinärt: Från onkologer till ekonomer - vårt nätverk av experter omfattar specialister inom alla nyckelområden.

  • 3.500 ögon ser mer än två: En kritisk svaghet kan undgå även den bästa analytikern, men vårt nätverk av experter är mycket mer benägna att upptäcka den.

  • Det senaste: Ett community som utbyter åsikter och information om de mest innovativa företagen i sektorn för att alltid vara uppdaterade.

* Ungefär en tredjedel av de företag som analyseras av BioExpert Network får inte experternas godkännande och avvisas.

Vad innehåller experternas rapport?
kors
minus
  • Utlåtande om teknisk genomförbarhet
  • Bedömning av projektets innovationsgrad
  • Verklig marknadspotential
  • Det vetenskapliga teamets lämplighet
  • Analys av konkurrenter
  • Verklig potentiell avkastning på investeringen
  • Utvärdering av affärsmodell
  • Värdering av bolaget före kontantinsatsen

3

Professionella investerare

Alla investeringsmöjligheter som vi publicerar i Capital Cell har en referensinvesterare som har gjort sin egen analys, sin egen due diligence och validerat att priset per aktie är rimligt. Detta stärker vårt förtroende för att projektet och dess team kan generera avkastning.

Några referensinvesterare i bolag som vi har publicerat

4

Due diligence

Innan vi publicerar en investeringsmöjlighet går vårt juridiska och finansiella team igenom och kontrollerar den juridiska, skattemässiga och sociala situationen samt företagets juridiska och finansiella struktur.



Denna revision är baserad på:

  • De finansiella rapporternas historia
  • Årsredovisningar som lämnats in till handelsregistret
  • Kredit- och likviditetsläget
  • De finansiella rapporterna: balansräkning och resultaträkning
  • Kassaflödesanalys: prognoser för in- och utbetalningar per månad
  • Budgetanalys: 4-åriga inkomst- och utgiftsprognoser
  • Medlemsregistret
  • Bolagsordningen
  • Dokumentation som ackrediterar immateriella och industriella rättigheter
  • Den föreslagna pre-money-värderingen
  • Peakfunding och runway: bolagets behov av likvida medel
Fullständig lista över den finansiella dokumentation som vi granskat
kors
minus
  • Skattedeklarationer från bolagsbildningen (moms, källskatt, gemenskapsinterna transaktioner etc.).
  • Uppgifter om källskatt, både för yrkesverksamma och anställda.
  • Bokföring av utställda och mottagna fakturor.
  • Företagets avtal med personalen.
  • Kontrakt för partners och/eller administratörer eller ledningsgrupper (anställningsavtal)
  • Dokument som rör avräkning av socialförsäkringsavgifter sedan företaget bildades (TC).
  • Sista citatet från partnern och/eller direktören eller medlemmen av det administrativa organet.
  • Lönespecifikationer och lönebesked för de senaste sex månaderna.
  • Vinst- och förlustprognoser för månader upp till fem år framåt i tiden.
  • Vinst- och förlustprognoser för månader upp till fem år framåt i tiden per affärsområde, med tydlig angivelse av brutto- och rörelsemarginaler.
  • Kassaflöde per månad från bolagets start, upp till en femårsprognos.
  • Månatliga mätvärden hittills och beräknade på fem års sikt (per månad).
  • Summor och saldon till maximalt antal siffror per år, för de senaste 3 åren, fram till det senaste aktuella datumet, (i Excel-format).
  • Resultaträkning med maximalt antal siffror per år, för de senaste 3 åren, fram till senaste aktuella datum, (i excelformat).
  • Balansräkning med maximalt antal siffror per år, för de senaste 3 åren, fram till senaste aktuella datum, (i excelformat).
  • Dagbok per år, för de senaste 3 åren, fram till det senaste aktuella datumet (i Excel-format).
  • Bolagets avtal med sina leverantörer.
  • Aktuella och/eller utgångna hyreskontrakt för fastigheter.
  • Distributions-, marknadsförings-, franchising-, franchise-, tekniskt assistans-, service-, grossist- och detaljhandels-, licens- eller andra avtal som ingåtts av företaget. Koncessionsavtal för försäljning eller distribution.
  • Kopia av de försäkringar som företaget har tecknat.
  • Avtal om de olika lån som beviljats till eller av bolaget (skuldförbindelser).
  • Organisationsschema för företaget.
  • Uppgifter om anläggningstillgångar och avskrivningstabell (om tillämpligt).
  • Förklaring av metoden för kundfakturering.
  • Kontoutdrag från bank över företagets befintliga konton sedan bildandet (i Excel-format).
  • Uppgifter om andra avtal med finansinstitut (lån, kreditlimiter etc.).
  • Är några av bolagets tillgångar pantsatta/överlämnade som säkerhet?
  • Är produkterna föremål för exportkontroll?
  • Finns det transaktioner med närstående parter? Om så är fallet, finns det stöd?
  • Om det finns transaktioner med närstående parter, behöver vi då bolagsöversikten?
  • Finns det några öppna förfaranden med AEAT eller socialförsäkringen? Kopia av kraven och, i förekommande fall, svar.
Fullständig lista över den juridiska dokumentation som vi har granskat
kors
minus
  1. Företagsfrågor:
    • 1.1. Medlemsregister och aktuell adress för varje nuvarande medlem
    • 1.2. Uppdatering av bolagets stiftelseurkund och bolagsordning
    • 1.3. Struktur för företagets förvaltningsorgan (ensam, gemensam eller gemensam och flera styrelseledamöter, eller styrelse), och identitet för dess medlemmar (förnamn, efternamn, nationellt identitetskortsnummer, adress).
    • 1.4. Offentliga handlingar:
      • 1.4.1. Bolagets stiftelseurkund, med bevis på registrering i handelsregistret.
      • 1.4.2. En handling som registrerar utnämningen av förvaltningsorganet.
      • 1.4.3. Handlingar som anger:
        • (a) Senaste adressändring.
        • (b) Senaste ändring av företagsnamn.
        • (c) Senaste ökning eller minskning av aktiekapitalet.
    • 1.5. Om det finns ett aktieägaravtal: kopia av avtalet i dess nuvarande version (originalavtal plus eventuella ändringar).
    • 1.6. Uppdatering av företagets slutgiltiga momsregistreringsnummer.
  2. Bokföring av utställda och mottagna fakturor.
    • 2.1. Intyg om att vara uppdaterad med skatteförpliktelser.
    • 2.2. Intyg om att du har uppdaterat dig om socialförsäkringsskyldigheter.
    • 2.3. Brev undertecknat av bolagets arbetsrättsjurister med uppgift om huruvida det finns några administrativa eller rättsliga krav mot bolaget som initierats av tidigare eller nuvarande anställda i bolaget. Om så är fallet, bifoga en kortfattad beskrivning av kravets innehåll och belopp.
    • 2.4. Skrivelse undertecknad av bolagets jurister med uppgift om det finns några rättsliga anspråk mot bolaget från tredje man. Om så är fallet, bifoga en kortfattad beskrivning av kravets innehåll och belopp.
  3. Företagets avtal med personalen.
    • 3.1. Dokumentation som styrker registrering av varumärken och kännetecken som registrerats i bolagets namn i nationella, europeiska och utländska varumärkesregister.

    • 3.2. Dokumentation som godkänner registrering av patent, industriella mönster och/eller bruksmodeller som ägs av bolaget.

5

Alira health

Innan en runda inleds genomgår alla projekt en ytterligare analysfas av teamet Regulatory and Market Access på Alira Healthett internationellt konsultföretag som tillhandahåller en rad integrerade tjänster som är utformade för att hjälpa företag inom hälso- och sjukvårdssektorn och life science-sektorn.

Vad ingår i rapporten från Alira Health?
kors
minus
  • Bedömning av projektets mognadsnivå
  • Betygsättning av regleringsnivå och marknadstillträde
  • Identifiera utmaningar
  • Förslag till nyckelåtgärder som ska genomföras

6

Elion

Innan en ansökningsomgång inleds genomgår alla projekt en screeningfas av Europeiska patentverkets europeiska patentombud. Elionen byrå för industriell äganderätt (IP), som hjälper nystartade företag inom bioteknik och medicinteknik med deras skyddsstrategier, patentutformning och -handläggning samt studier av freedom-to-operate.

Vad innehåller Elions rapport?
kors
minus
  • Bedömning av projektets mognadsnivå
  • Betygsättning av regleringsnivå och marknadstillträde
  • Identifiera utmaningar
  • Förslag till nyckelåtgärder som ska genomföras